Handel Strategieë Volatiliteit

Hoe om onbestendigheid 8211 Chuck Norris Styl Handel Wanneer die handel opsies, een van die moeilikste konsepte vir beginners handelaars om te leer is wisselvalligheid, en spesifiek hoe om onbestendigheid handel. Na ontvangs van talle e-posse van mense met betrekking tot hierdie onderwerp, ek wou 'n te neem in diepte kyk na opsie wisselvalligheid. Ek sal verduidelik wat opsie wisselvalligheid is en waarom dit is belangrik. Siek ook die verskil tussen historiese wisselvalligheid en geïmpliseer wisselvalligheid en hoe jy kan dit gebruik in jou handel, insluitende voorbeelde te bespreek. Siek dan kyk na 'n paar van die belangrikste opsies handel strategieë en hoe stygende en sal val wisselvalligheid hulle raak. Hierdie bespreking sal jy 'n gedetailleerde begrip van hoe jy wisselvalligheid kan gebruik in jou handel te gee. Opsie handel wisselvalligheid VERDUIDELIK Opsie wisselvalligheid is 'n belangrike konsep vir opsie handelaars en selfs as jy 'n beginner is, moet jy probeer om ten minste 'n basiese begrip te hê. Opsie wisselvalligheid word weerspieël deur die Griekse simbool Vega wat gedefinieer word as die bedrag wat die prys van 'n opsie veranderinge in vergelyking met 'n 1 verandering in wisselvalligheid. Met ander woorde, 'n opsies Vega is 'n maatstaf van die uitwerking van veranderinge in die onderliggende wisselvalligheid op die opsie prys. Alles gelyk (geen beweging in die aandeelprys, rentekoerse en geen verloop van tyd), sal opsie pryse te verhoog as daar 'n toename in onbestendigheid en afneem indien daar 'n afname in wisselvalligheid. Daarom is dit vanselfsprekend dat kopers van opsies (hulle wat lankal nie oproepe of sit is), sal baat vind by verhoogde wisselvalligheid en verkopers sal baat vind by afgeneem wisselvalligheid. Dieselfde kan gesê word vir versprei, sal debiet - versprei (ambagte waar jy betaal om die handel te plaas) voordeel trek uit verhoogde wisselvalligheid terwyl krediet versprei (jy geld ontvang nadat die plasing van die handel) sal baat vind by afgeneem wisselvalligheid. Hier is 'n teoretiese voorbeeld om die idee te demonstreer. Let8217s kyk na 'n voorraad prys op 50. Dink aan 'n 6-maande koopopsie met 'n trefprys van 50: As die geïmpliseer wisselvalligheid is 90, die opsie prys is 12.50 As die geïmpliseerde wisselvalligheid is 50, die opsie prys is 7.25 As die geïmpliseer wisselvalligheid is 30, die opsie prys is 4,50 dit wys jou wat, hoe hoër is die geïmpliseerde wisselvalligheid, hoe hoër is die opsie prys. Hier kan jy sien drie skerm skote wat 'n eenvoudige op-die-geld lang gesprek met 3 verskillende vlakke van wisselvalligheid. Die eerste foto toon die oproep soos dit nou is, met geen verandering in wisselvalligheid. Jy kan sien dat die huidige gelykbreek met 67 dae tot vervaldatum is 117,74 (huidige SPY prys) en indien die voorraad gestyg vandag tot 120, sal jy 120,63 in wins. Die tweede foto toon die oproep dieselfde oproep, maar met 'n 50 toename in onbestendigheid (dit is 'n uiterste voorbeeld aan my punt te demonstreer). Jy kan sien dat die huidige gelykbreek met 67 dae na verstryking is nou 95,34 en indien die voorraad gestyg vandag tot 120, sal jy 1,125.22 in wins. Die derde foto toon die oproep dieselfde oproep, maar met 'n 20 afname in wisselvalligheid. Jy kan sien dat die huidige gelykbreek met 67 dae na verstryking is nou 123,86 en indien die voorraad gestyg vandag tot 120, sal jy 'n verlies van 279,99 hê. Hoekom is dit belangrik Een van die vernaamste redes vir die behoefte om opsie wisselvalligheid te verstaan, is dat dit sal jou toelaat om te evalueer of opsies is goedkoop of duur deur dit te vergelyk Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) te Historiese Volatiliteit (HV). Hieronder is 'n voorbeeld van die historiese wisselvalligheid en geïmpliseer wisselvalligheid vir AAPL. Hierdie data wat jy kan kry vir gratis baie maklik uit www. ivolatility. Jy kan sien dat op die oomblik, AAPLs Historiese Volatiliteit was tussen 25-30 vir die laaste 10-30 dae en die huidige vlak van Geïmpliseerde Volatiliteit is rondom 35. Dit wys jou dat handelaars verwag groot skuiwe in AAPL gaan in Augustus 2011. jy kan ook sien dat die huidige vlakke van IV, is baie nader aan die 52 week hoog as die 52 week laag. Dit dui daarop dat dit 'n potensieel 'n goeie tyd om te kyk na strategieë wat voordeel trek uit 'n val in IV. Hier is ons op soek na dieselfde inligting grafies getoon. Jy kan sien daar was 'n groot piek in die middel van Oktober 2010. Dit het saamgeval met 'n 6 daling in AAPL aandele prys. Druppels soos hierdie veroorsaak dat beleggers bang geword en hierdie verhoogde vlak van vrees is 'n groot kans vir opsies handelaars te haal ekstra premie via netto verkoopprys strategieë soos krediet versprei. Of, as jy 'n houer van AAPL voorraad was, jy kan die wisselvalligheid piek gebruik as 'n goeie tyd om 'n paar bedekte oproepe te verkoop en haal meer inkomste as wat jy gewoonlik sou vir hierdie strategie. Oor die algemeen as jy sien IV spykers soos hierdie, hulle is van korte duur, maar wees bewus daarvan dat dinge kan en hoef net erger word, soos in 2008, so moenie net aanvaar dat wisselvalligheid sal terugkeer na normale vlakke binne 'n paar dae of weke. Elke opsie strategie het 'n verband Griekse waarde bekend as Vega, of posisie Vega. Daarom, soos geïmpliseer wisselvalligheid vlakke verander, daar sal 'n impak op die strategie prestasie wees. Positiewe Vega strategieë (soos lang wan en oproepe, backspreads en lang droes / weerskante) doen die beste wanneer geïmpliseer wisselvalligheid vlakke styg. Negatiewe Vega strategieë (soos kort wan en oproepe, verhouding versprei en kort droes / weerskante) doen die beste wanneer geïmpliseer wisselvalligheid vlakke val. Dit is duidelik dat, om te weet waar geïmpliseer wisselvalligheid vlakke is en waar hulle is geneig om te gaan na youve geplaas om 'n handel kan al die verskil in die uitslag van 'n strategie te maak. HISTORIESE wisselvalligheid en geïmpliseerde wisselvalligheid Ons weet Historiese Volatiliteit word bereken deur die meting van die aandele verlede prysbewegings. Dit is 'n bekende figuur as dit gebaseer is op vorige data. Ek wil gaan in die besonderhede van hoe om te bereken HV, want dit is baie maklik om te doen in Excel. Die data is geredelik beskikbaar vir jou in elk geval, so jy sal oor die algemeen nie nodig het om dit self te bereken. Die belangrikste punt wat u hier moet weet, is dat, in die algemeen aandele wat groot prysskommelings in die verlede sal 'n hoë vlakke van historiese wisselvalligheid het gehad. Soos opsies handelaars, ons is meer geïnteresseerd in hoe wisselvallig n voorraad is geneig om te wees tydens die duur van ons handel. Historiese Volatiliteit sal sommige gids tot hoe wisselvallig n voorraad is nie, maar dit is geen manier om toekomstige volatiliteit voorspel. Die beste wat ons kan doen is om te skat dit en dit is hier waar Geïmpliseerde Vol inkom. 8211 Geïmpliseerde Volatiliteit is 'n skatting, gemaak deur professionele handelaars en Market makers van die toekomstige volatiliteit van 'n voorraad. Dit is 'n belangrike insette in 'opsie prysing model. 8211 Die Swart Scholes model is die mees gewilde waardasiemodel te gebruik, en terwyl ek in die berekening in detail hier won8217t gaan, is dit gebaseer op sekere insette, waarvan Vega is die mees subjektiewe (as toekomstige volatiliteit nie geken kan word) en daarom gee ons die grootste kans om ons siening van Vega in vergelyking met ander handelaars te ontgin. 8211 Geïmpliseerde Volatiliteit in ag neem enige gebeure wat bekend is om wat gedurende die leeftyd van die opsie wat 'n beduidende impak op die prys van die onderliggende aandeel kan hê. Dit kan die volgende insluit en verdienste aankondiging of die vrylating van dwelm verhoor resultate vir 'n farmaseutiese maatskappy. Die huidige stand van die algemene mark is ook opgeneem in Geïmpliseerde Vol. As markte is kalm, wisselvalligheid skattings is laag, maar in tye van druk op die mark wisselvalligheid skattings sal opgewek word. Een baie eenvoudige manier om 'n ogie te hou oor die algemene mark vlakke van wisselvalligheid te hou, is om die VIX Indeks monitor. HOE OM neem voordeel met handel INGESLOTE wisselvalligheid Die manier wat ek wil om voordeel te trek deur die handel geïmpliseerde wisselvalligheid is deur Yster Condors. Met hierdie handel jy verkoop 'n OTM Call en 'n OTM geplaas en 'n oproep te koop verder uit op die onderstebo en koop van 'n put verder uit op die negatiewe kant. Kom ons kyk na 'n voorbeeld en neem ons die volgende handel plaas vandag (Oktober 14,2011): Sell 10 November 110 SPY Plaas 1,16 Koop 10 November 105 SPY Plaas 0.71 Sell 10 November 125 SPY Oproepe 2.13 Koop 10 November 130 SPY Oproepe 0.56 Om hierdie handel, sal ons 'n netto krediet van 2020 ontvang en dit sou die wins met die handel as SPY afwerkings tussen 110 en 125 by verstryking. Ons wil ook voordeel te trek uit hierdie handel as (alle ander faktore gelyk), geïmpliseer wisselvalligheid val. Die eerste foto is die payoff diagram vir die bogenoemde reguit genoem nadat dit geplaas handel. Let op hoe ons kort Vega van -80,53. Dit beteken sal die netto posisie voordeel trek uit 'n val in Geïmpliseerde Vol. Die tweede foto wys hoe die payoff diagram sou lyk asof daar 'n 50 daling in Geïmpliseerde vol. Dit is 'n redelik ekstreme voorbeeld ek weet, maar dit dui op die punt. Die CBOE markonbestendigheid Index of 8220The VIX8221 as dit meer algemeen verwys is die beste maatstaf van algemene markonbestendigheid. Dit word soms ook na verwys as die Vrees indeks aangesien dit 'n plaasvervanger vir die vlak van vrees in die mark. Wanneer die VIX is hoog, daar is 'n baie vrees in die mark, wanneer die VIX is laag is, kan dit dui daarop dat deelnemers aan die mark is selfvoldaan. As opsie handelaars, kan ons die VIX monitor en gebruik dit om ons te help in ons handel besluite. Kyk na die video hieronder om meer uit te vind. Daar is 'n aantal ander strategieë wat jy kan wanneer die handel geïmpliseerde wisselvalligheid, maar Yster CONDORS is by verre my gunsteling strategie om voordeel te trek uit 'n hoë vlakke van geïmpliseer vol. Die volgende tabel toon 'n paar van die groot opsies strategieë en hul blootstelling Vega. Jim Caron 3 jaar gelede het ek don8217t verstaan ​​hoe 'n verandering in wisselvalligheid invloed op die winsgewendheid van 'n Condor na you8217ve die handel geplaas. In die voorbeeld hierbo, die 2020 krediet jy verdien om te inisieer die transaksie is die maksimum bedrag wat jy ooit sal sien, en jy kan dit verloor al 8212 en nog baie meer 8212 as aandeelprys bo of onder jou kortbroek gaan. In jou voorbeeld, want jy besit 10 kontrakte met 'n 5-reeks, jy het 5000 van blootstelling: 1000 aandele teen 5 dollar elk. Jou maksimum out-of-sak verlies sou wees 5,000 minus jou opening krediet van 2020, of 2980. Jy sal nooit, ooit, ooit 'n wins hoër as die 2020 wat jy met oop of 'n verlies erger as die 2980, wat is so erg soos dit moontlik kan kry. Maar die werklike beweging van voorraad is heeltemal nie-gekorreleer met IV, wat is bloot die prys handelaars betaal op daardie oomblik in tyd. As jy jou 2020 krediet gekry en die IV styg met 'n faktor van 5 miljoen, daar is nul invloed op jou kontantposisie. Dit beteken net dat handelaars tans 5 miljoen keer betaal soveel vir dieselfde Condor. En selfs by diegene verhewe IV vlakke, die waarde van jou oop posisie sal wissel tussen 2020 en 2980 8212 100 gedryf deur die beweging van die onderliggende aandeel. Jou opsies onthou is kontrakte om te koop en te verkoop voorraad teen sekere pryse, en dit beskerm jou (op 'n Condor of ander krediet verspreiding handel). Dit help om te verstaan ​​dat Geïmpliseerde Volatiliteit is nie 'n getal wat Wall Streeters vorendag te kom met 'n conference call of 'n wit bord. Die opsie pryse formules soos Black Scholes is gebou om jou te vertel wat die billike waarde van 'n opsie is in die toekoms, gebaseer op aandele prys, tyd-tot-verval, dividende, rente en historiese (dit wil sê, 8220what eintlik gebeur het oor die afgelope year8221) wisselvalligheid. Dit sê vir jou dat die verwagte billike prys moet wees sê 2. Maar as mense eintlik betaal 3 vir daardie opsie, jy die vergelyking op te los agter met V as die onbekende: 8220Hey Historiese wisselvalligheid is 20, maar hierdie mense betaal asof dit 308221 (vandaar 8220Implied8221 Volatiliteit) as IV druppels terwyl jy hou van die 2020 krediet, dit gee jou 'n geleentheid om die posisie vroeë sluit en hou 'n paar van die krediet, maar dit sal altyd minder as die 2020 wat jy in het nie. That8217s omdat sluitingsdatum krediet posisie sal altyd 'n debiet transaksie vereis. Jy can8217t geld te maak op beide die in en die uit. Met 'n Condor (of Yster Condor wat beide skryf Sit en Call versprei op dieselfde voorraad) jou beste geval is vir die voorraad om te gaan flatline die oomblik dat jy jou transaksie te skryf, en jy neem jou sweetie uit vir 'n 2020 aandete. dattaway 2 jaar gelede My begrip is dat as wisselvalligheid afneem, dan is die waarde van die Yster Condor druppels vinniger as wat dit sou anders, sodat jy dit terug te koop en slot in jou wins. Terug te koop teen 50 Max wins het getoon dat dramaties verbeter jou waarskynlikheid van sukses. Ja, that8217s presies reg. Verskonings Jim Caron, ek moet gemis antwoord op jou eerste opmerking. AS 3 jaar gelede Hoe sal jy herhaal / vervang 'n aandeleportefeulje wat 50k lang IWM en 50k kort SPY met opsies het ek probeer koop OTM SPY sit waar my veronderstelde was 50k en koop IWM noem waar my veronderstelde was 50k, maar I8217ve gevind dat dit in wese word 'n lang straddle / wisselvalligheid. please help Jy sal beter daaraan toe om dit te doen met futures wees. Lawrence 2 jaar gelede Daar is 'n paar kundige geleer handelaars om die Grieks van opsie soos IV en HV ignoreer. Slegs een van die redes vir hierdie, is al die pryse van opsie suiwer gebaseer op die aandele prys beweging of onderliggende sekuriteit. As die opsie prys is slegte of sleg, ons kan altyd ons voorraad opsie uit te oefen en te omskep in aandele wat ons kan besit, of dalk verkoop hulle af op dieselfde dag. Wat is u kommentaar of menings oor oefening jou keuse deur die opsie Griekse Slegs met uitsondering vir illikiede voorraad waar handelaars kan moeilik wees om kopers om hul aandele of opsies te verkoop vind ignoreer. Ek het ook opgemerk en waargeneem dat ons nie nodig om die VIX om opsie handel en verder 'n paar aandele het hul eie unieke karakters en elke voorraad opsie om verskillende opsie ketting met verskillende IV kyk. Soos u weet opsies handel het 7 of 8 handel in die VSA en hulle is anders as die aandelebeurse. Hulle is baie verskillende deelnemers aan die mark in die opsie en aandelemarkte met verskillende doelwitte en hul strategieë. Ek verkies om te kyk en hou om handel te dryf op aandele / opsie met 'n hoë volume / oop rente plus opsie volume, maar die voorraad hoër HV as opsie IV. Ek het ook opgemerk dat 'n baie blou chip, kleinkapitalisasie, mid-cap aandele besit word deur groot instansies kan hul persentasie aandeelhouding draai en beheer van die aandele prys beweging. As die instellings of donker poele (as hulle alternatiewe verhandelingsplatform sonder om die normale aandele ruil) het 'n voorraad eienaarskap oor 90-99,5 dan die aandele prys beweeg nie veel soos MNST, reis, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, Resi, EXAS, MU, Mon, BIIB, ens, maar HFT aktiwiteit kan ook die drastiese prys beweging op of af veroorsaak as die HFT uitgevind het dat die instellings rustig deur of verkoop hul aandele veral die eerste uur van die handel. Voorbeeld: vir krediet verspreiding wil ons lae IV en HV en stadige aandele prys beweging. As ons lank opsie, wil ons 'n lae IV in die hoop op die verkoop van die opsie met 'n hoë IV later veral voor verdien aankondiging. Of miskien gebruik ons ​​debiet - verspreiding as ons lang of kort 'n opsie versprei in plaas van rigting handel in 'n wisselvallige omgewing. Daarom is dit baie moeilik om dinge soos voorraad of opsie handel veralgemeen wanneer om handel opsie strategie kom of net die handel aandele omdat sommige aandele het verskillende beta waardes in hul eie reaksies op die breër mark indekse en antwoorde op die nuus of 'n verrassing gebeure . Jay 2 jaar gelede Lawrence 8212 Jy staat: 8220Example want krediet verspreiding ons wil 'n lae IV en HV en stadige aandeelprys movement.8221 Ek het gedink dat, in die algemeen, wil 'n mens 'n hoër IV omgewing wanneer die implementering van krediet verspreiding trades8230and die omgekeerde vir debiet - spreads8230 Miskien I8217m confused8230 Nixon Chan 10 maande gelede so ideaal wil ons die wisselvalligheid om kontrak / wees 8216minimum8217 by die aankoop van oproep debietorder versprei wat van die geval van die mark indeks etf8217s soos verkenners uitgestuur en DIA of Qs wanneer ons in 'n debietorder oproep verspreiding, bul oproep verspreiding en wisselvalligheid brei / toeneem, sal die prys van die onderliggende ook daal, soos wisselvalligheid is Contra, sal debiet - oproep spread8217s waarde daal. maar as wisselvalligheid kontrakte of kleiner kry, die prys van die onderliggende verhogings net soos waarde van debiet - oproep verspreiding. verduidelik asseblief. Ja, jy vol lae te wees wanneer die koop van 'versprei, maak nie saak of jou handel n voorraad of 'n ETF. Onthou wisselvalligheid is net 'n stuk van die legkaart. Ja, indien prys daal, sal vol staan, maar jy kan geld verloor op die verspreiding as die prys beweging sal waarskynlik swaarder as die styging in vol. As die prys bly dieselfde en vol styg, jou geld te maak. As jy koop 'n beer sit debietorder verspreiding, jy geld maak uit die prys en vol wanneer die mark drops. Option Volatiliteit: Strategieë en wisselvalligheid Wanneer 'n opsie posisie gevestig, óf netto koop of verkoop, die wisselvalligheid dimensie dikwels kry oor die hoof gesien deur onervare handelaars, grootliks te wyte aan 'n gebrek aan begrip. Vir handelaars om 'n handvatsel op die verhouding van wisselvalligheid meeste opsies strategieë te kry, eerste is dit nodig om die konsep bekend as Vega verduidelik. Soos Delta. wat die sensitiwiteit van 'n opsie om veranderinge in die onderliggende prys meet, Vega is 'n risiko maatstaf van die sensitiwiteit van 'n opsie prys veranderinge in wisselvalligheid. Aangesien beide kan wees werk op dieselfde tyd, kan die twee 'n gekombineerde impak wat toonbank werk aan elke of in konsert. Daarom, ten volle te verstaan ​​wat jy kan kry in wanneer vestiging van 'n opsie posisie, beide 'n Delta en Vega beoordeling gemaak word. Hier Vega word ondersoek, met die belangrike ceteris paribus aanname (ander dinge dieselfde gebly) regdeur vir vereenvoudiging. Vega en die Grieke Vega, net soos die ander Grieke (Delta, Theta. Rho. Gamma) vertel ons van die risiko vanuit die perspektief van wisselvalligheid. Handelaars verwys na opsies posisies as óf lank wisselvalligheid of kort wisselvalligheid (natuurlik is dit moontlik om plat wisselvalligheid wees sowel). Die terme lang en hier kort na dieselfde verhouding patroon wanneer gepraat word van wat lang of kort n voorraad of 'n opsie. Dit is, as wisselvalligheid styg en jy kort wisselvalligheid, sal jy ervaar verliese, ceteris paribus. en as wisselvalligheid val, sal jy onmiddellik ongerealiseerde winste het. Net so, as jy 'n lang wisselvalligheid wanneer geïmpliseer wisselvalligheid styg, sal jy ervaar ongerealiseerde winste, terwyl as dit val, verliese sal die gevolg (weer, ceteris paribus) wees. (Vir meer inligting oor hierdie faktore kyk, om te weet Die Grieke.) wisselvalligheid werk sy pad deur elke strategie. Geïmpliseerde wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid kan aansienlik en vinnig rond draai, en kan beweeg bo of onder 'n gemiddelde of gewone vlak, en dan uiteindelik terug te keer na die gemiddelde. Kom ons neem 'n paar voorbeelde om hierdie meer konkrete maak. Begin met net die aankoop van oproepe en wan. die Vega dimensie kan verlig. Syfers 9 en 10 gee 'n opsomming van die Vega teken (negatief vir kort wisselvalligheid en positiewe vir 'n lang wisselvalligheid) vir alle volstrekte opsies posisies en baie komplekse strategieë. Figuur 9: Volslae opsies posisies, Vega tekens en wins en verlies (ceteris paribus). Die lang oproep en die lang sit het positiewe Vega (lang wisselvalligheid) en die kort oproep en kort sit posisies het 'n negatiewe Vega (is kort wisselvalligheid). Om te verstaan ​​waarom dit, onthou dat wisselvalligheid is 'n inset in die prysmodel - hoe hoër die wisselvalligheid, hoe groter is die prys as gevolg van die waarskynlikheid van die voorraad bewegende groter afstande in die lewe van die opsie toeneem en daarmee saam die waarskynlikheid van sukses vir die koper. Dit lei tot 'n opsie pryse wen in waarde aan die nuwe risiko-beloning inkorporeer. Dink aan die verkoper van die opsie - hy of sy wil meer hef as die verkopers risiko verhoog met die toename in onbestendigheid (waarskynlikheid van groter prysbewegings in die toekoms). Daarom, as wisselvalligheid afneem, pryse moet laer wees. Wanneer jy 'n oproep of 'n put (wat beteken dat jy die opsie gekoop) en wisselvalligheid dalings besit, sal die prys van die opsie daal. Dit is duidelik nie voordelig en, soos gesien in Figuur 9, lei tot 'n verlies vir 'n lang oproepe en wan. Aan die ander kant, sou kort oproep en kort put handelaars 'n wins uit die afname in wisselvalligheid beleef. Wisselvalligheid sal 'n onmiddellike impak te hê, en die grootte van die daling of winste sal afhang van die grootte van Vega. Tot dusver het ons net gepraat van die teken (positief of negatief), maar die grootte van Vega sal die bedrag van die wins en verlies te bepaal. Wat bepaal die grootte van Vega op 'n kort en lang oproep of sit Die maklike antwoord is die grootte van die premie op die opsie: Hoe hoër die prys, hoe groter die Vega. Dit beteken dat as jy verder gaan in die tyd (dink spronge opsies), kan die Vega waardes kry baie groot en inhou beduidende risiko of beloning moet wisselvalligheid maak 'n verandering. Byvoorbeeld, as jy 'n rasse koopopsie op 'n voorraad wat besig was om 'n mark onder en die gewenste prys herstel plaasvind te koop, die wisselvalligheid vlakke sal tipies daal skerp (sien Figuur 11 vir hierdie verhouding op SampP 500 voorraad indeks, wat die toon dieselfde vir baie groot cap aandele), en daarmee saam die opsie premie. Figuur 10: Kompleks opsies posisies, Vega tekens en wins en verlies (ceteris paribus). Figuur 11 bied weeklikse prys bars vir die SampP 500 langs vlakke van geïmpliseerde en historiese wisselvalligheid. Hier is dit moontlik om te sien hoe die prys en wisselvalligheid met mekaar verband hou. Tipies van die meeste groot cap aandele wat die mark na te boots, toe prysdalings, wisselvalligheid stygings en omgekeerd. Hierdie verhouding is belangrik om te neem in strategie-analise gegee die verhoudings uitgewys in Figuur 9 en Figuur 10. Byvoorbeeld, aan die onderkant van 'n selloff. sou jy nie wil wees om 'n lang hok te slaan. backspread of ander positiewe Vega handel, omdat 'n mark herstel sal 'n probleem wees as gevolg van ineenstorting wisselvalligheid. Gegenereer deur OptionsVue 5 Options analise sagteware. Figuur 11: SampP 500 weeklikse prys en wisselvalligheid kaarte. Geel bars beklemtoon gebiede van dalende pryse en stygende geïmpliseer en historiese. Blou gekleurde bars beklemtoon gebiede van stygende pryse en dalende geïmpliseer wisselvalligheid. Gevolgtrekking Hierdie segment uiteensetting van die belangrikste parameters van wisselvalligheid risiko in gewilde opsie-strategieë en verduidelik waarom die toepassing van die regte strategie in terme van Vega is belangrik vir baie groot cap aandele. Hoewel daar uitsonderings op die prys-wisselvalligheid verhouding duidelik in voorraad indekse soos die SampP 500 en baie van die aandele wat die indeks bestaan, is dit 'n stewige fondament te begin om ander vorme van verhoudings te verken, 'n onderwerp wat ons sal terugkeer in 'n later segment. Opsie Volatiliteit: Vertikale skews en horisontale skews Skryf Nuus om te gebruik vir die nuutste insigte en ontleding Dankie vir jou inskrywing om Investopedia insigte - Nuus om Use. Key Konsepte High Geïmpliseerde Volatiliteit Strategieë High IV strategieë is ambagte wat ons gebruik mees algemeen in 'n hoë wisselvalligheid omgewings. Wanneer geïmpliseer wisselvalligheid is hoog, ons wil graag in te samel krediet / verkoop premie, en hoop vir 'n inkrimping in wisselvalligheid. Histories was geïmpliseer wisselvalligheid besef geïmpliseer wisselvalligheid geklop in die markte. Om hierdie rede, ons verkoop altyd geïmpliseerde wisselvalligheid om vir ons 'n statistiese voorsprong in die markte te gee. Soos premie verkopers, ons kyk na IV eerste, want dit is die mees belangrike faktor in die prys. Ons kyk na die huidige IV reeks as 'n manier om te meet hoe die mark pryse IV met betrekking tot die verlede. Wanneer hierdie IV is by die hoë einde van sy reeks, sal ons strategieë wat baat vind by hierdie wisselvalligheid uiterste terugkeer na sy gemiddelde gebruik. Nou dat ons verstaan ​​die redenasie agter die rede waarom ons sit op 'n hoë IV strategieë, is dit belangrik om die spesifieke ambagte ons kyk na plaas te verstaan. Ons kyk na krediet in te samel op verskillende maniere, insluitend die verkoop van droes, yster CONDORS, verticals, bedek oproepe, en naak wan. Hierdie strategieë te neem nie net voordeel van 'n verwagte wisselvalligheid geliefdes, maar gee ons ook 'n paar kamer verkeerd te wees, want ons premie verdere OTM kan verkoop, terwyl meer krediet as wanneer IV laag invordering. Wanneer IV is hoog as gevolg van 'n binêre geval (soos verdienste), kan ons kyk na spesifieke strategieë tastytrade soos die vleis N cheddar of die super Bull. Hoë Geïmpliseerde Volatiliteit strategieë videos Market Maatreëls Premium Koop Butterfly Spreads Donderdag 30 Oktober 2014 Sappige happies Pumpedkin Spice Premium Rich Options WOENS 15 Oktober 2014 Market Maatreëls hoë IV Strategie Ontleding WOENS 15 Oktober 2014 Market Maatreëls hoë IV minder tyd WOENS 12 Augustus 2015 Sappige happies Bly die kursus WOENS 18 Mei 2016 Market Maatreëls kernkomponente Maandag 29 Desember 2014 van die mark beheer Volatiliteit hoogtepunt IV Maandag 8 Desember 2014 Beste praktyke Strategie Uiteensetting Maandag 27 Oktober 2014 Sign in herstel wagwoord om jou wagwoord te herstel is, voeg asb dieselfde e-posadres wat jy gebruik om aan te meld by tastytrade in die veld hieronder. Jy sal kry 'n e-pos van ons met 'n skakel na jou wagwoord te herstel binne die volgende paar minute. E-pos stuur 'n e-pos is gestuur met instruksies oor die voltooiing van jou wagwoord herstel. Geregistreerde Beleggingsadviseur Klik hier in aanraking met jou sosiale rekening Sluit nou Registreer vandag om eksklusiewe toegang ontsluit om ons baanbrekersnavorsing en ons daaglikse mark insig e-pos ontvang. Sluit aan vir 'n gratis tastytrade rekening om die skyfies te laai en jy sal ook 'n daaglikse mark insigte van ons experts en 'n oorsig van ons beste vertonings van elke dag. Geregistreerde Beleggingsadviseur Klik hier in aanraking met jou sosiale accountHelping jy jou belegging doelwitte te bereik In onlangse jare professionele handelaars het omgedraai om opwindende nuwe beursverhandelde produkte soos XIV en VXX in 'n poging om markonbestendigheid te omskep in 'n verhandelbare bateklas. Terwyl kort termyn opbrengste het by tye indrukwekkend, het die gebrek aan risikobestuur gelei tot 'n baie groot portefeulje onttrekkings tydens markdalings en swak langtermyn-opbrengste. Ons VTS taktiese Volatiliteit Strategie is uniek soos ons fokus hoofsaaklik op die verligting van risiko en het dinamiese aanwysers wat suksesvol verliese aan die minste moontlike bedrag verminder ontwikkel. Ons verstaan ​​die geheim van 'n lang-termyn sukses isnt maak groot winste wanneer die markte saam. Die ware geheim is nie om dit terug wanneer hulle dit nie. Tradisionele bestuur portefeulje hou tipies posisies in aandele effekte en goud in 'n poging om die kliënt portfolio8217s diversifiseer. Terwyl hierdie strategie klink goed in teorie, in die praktyk die rede waarom dit doesn8217t werk soos geadverteer is, want elkeen van daardie bateklasse ly beduidende onttrekkings langs die pad wat die langtermyn-prestasie ondermyn. Voorrade af meer as 50 in 2008, of goud down 45 in die laaste paar jaar, ens Ons taktiese gebalanseerde strategie te los die probleem op deur net die toekenning van geld in die sterkste seine in elke bateklas. Ons bly steeds gediversifiseerde in aandele effekte en goud, maar aren8217t onderhewig aan die ongelukke en op die ou end ons opbrengste aansienlik hoër met veel laer onttrekkings. In die laaste paar dekades 'n verstommende 85 van aktiewe fondsbestuurders versuim het om hul maatstawwe wat die vraag smeek klop: Hoekom doen mense voortgaan om hoë bestuursgelde vir so 'n wydverspreide onderprestasie betaal Op Volatiliteit Trading Strategies ons maak dit duidelik uit die staanspoor, ons doel is passiewe beleggings presteer om te verseker dat mense kry maksimum bygevoeg vir hul vertroue in ons bestuur waarde, en ons totale portefeulje Oplossing is die verpersoonliking van die belofte. Uitsonderlike prestasie, ongekende risikobestuur, op net 'n fraksie van die koste. That8217s ons verbintenis tot jou. Totale portefeulje Oplossing 8220After jaar kyk my beleggingsportefeulje gaan nêrens, en dan nog steeds 'n hoë bestuursgelde betaal om my raadgewer, ek verloor vertroue in fondsbestuurders en die finansiële bedryf in die algemeen. Na 'n inskrywing op Volatiliteit Trading Strategies ek kry die beste van beide. My aftreefonds is vinniger as ooit groeiende, en I8217m betaal net 'n fraksie van die koste wat ek gebruik to.8221 8220I8217ve wou nog altyd 'n meer aktiewe rol te speel in my belê, maar met 'n gesin en 'n voltydse werk ek net didn8217t dink ek het die tyd. Maar die totale portefeulje Oplossing is so maklik om te volg. Net 'n paar minute 'n paar keer per maand en ek kry 'n groot prestasie sonder dat hulle ooit 'n finansiële advisor.8221 8220I 'n beduidende gedeelte van my aftreefonds verlore in die finansiële krisis van 2008 te betaal, en dit lyk asof baie min verander het sedertdien . Regulasies is nie verbeter, niemand verantwoordelik gehou, en dit lyk vir business as usual wees. Dit gee my gemoedsrus om te weet dat hierdie keer Ek sal voordeel uit die einste wisselvalligheid wat was die oorsaak van my verliese terug then.8221Option handel strategieë Hierdie bladsy is geskep om voornemende lede 'n beter gevoel te gee vir die opsie ambagte wat ons maak . Wat strategie wat ons kies, hang af van wat die mark doen. As die mark is plat en nie beweeg veel doen ons sekere soorte ambagte meer, en as die mark is wat in een rigting of op of af, ons konsentreer meer op ander vorme van ambagte. Wisselvalligheid is 'n opsie trader8217s vriend en vyand. Hoë wisselvalligheid is groot, want dit verhoog die pryse van al die opsies. As verkopers, beteken dit opsies is duurder en die verkoper kry meer betaal toe hy hulle verkoop as onder normale omstandighede. Maar hoë wisselvalligheid kan ons ook seer omdat die mark vinnig kan beweeg. Hier is die opsie handel strategieë wat ons gebruik en 'n kort beskrywing van hulle. Krediet Smeer Opsie Trading Strategie Die krediet verspreiding is een van ons gunsteling opsie-strategieë. Dit is 'n handelsmerk wat lei tot 'n krediet (geld wat aan jou gegee aan die begin van die handel). Dit bestaan ​​uit twee verskillende opsies (bene). Jy koop 'n uit die opsie geld by 'n sekere trefprys en dan verkoop jy 'n uit die opsie geld by 'n ander trefprys van hierdie maand. Byvoorbeeld, as ABC voorraad is verkoop teen 50. U verkoop die opsie 75 Januarie Bel vir 2. Toe het die opsie 80 Call Januarie vir 1.50 koop jy. Jy kry 'n krediet van 50 sent. Solank ABC bly onder 75 by verstryking kry jy die krediet te hou. Met verloop van tyd op die opsies sal verval in waarde. Hierdie strategie kan jy wen as ABC ondergaan, bly waar dit is, of styg tot 75,50. Jy begin om geld te verloor bo 75,50. Aangesien elke opsie is vir 100 aandele, sal die maksimum potensiaal wins op die bogenoemde handel wees 50. (50 sent x 100 aandele). Die opbrengs op die belegging sou 11.11 Ek wil krediet verspreiding plaas naby verstryking so dit terugkeer verwagting maar vir 'n een of twee maande tyd: Die maksimum verlies sou 450. (80-75-0,5 verskil in stakings minus die krediet) wees raam. Aankoop van die tweede opsie doen twee dinge: 1. As jou beskerm teen 'n groot verlies as ABC skiet bo 75. 2. Dit laat jou toe om die handel te doen met minder marge. So selfs al wat jy hoef te betaal vir die tweede opsie, dit is 'n konserwatiewe strategie om dit te gebruik. Jy kan ook krediet versprei met verkoopopsies as jy dink dat 'n voorraad opgaan. Watter opsie staking jy besluit om te verkoop, hang af van hoe aggressief jy wil wees. Ons styl is konserwatief so ons kies opsies wat 'n baie lae waarskynlikheid van verval met enige waarde het. As jy hierdie strategie gebruik met Aan die geld of in die geld - opsies wat jy kan 'n baie meer geld te maak, maar het 'n hoër risiko van verlies. Yster Condor Opsie Trading Strategie Nog een van ons gunsteling opsie-strategieë is die yster Condor. 'N yster Condor is eenvoudig twee krediet versprei, oproepe en wan saam gebruik. So kry jy 'n groter krediet. Die meeste aandele bly binne 'n reeks. En die gebruik van statistiek kan ons vertel met 'n hoë mate van vertroue presies wat daardie reeks sal wees. Ons het toe verkoop opsies bo en onder hierdie reeks. Solank die voorraad bly in die reeks, ons wen. As die voorraad dreig om ons reeks breek, moet ons ons reeks aan te pas deur die aanpassing van die handel tot verantwoording vir die beweging. As jy skryf aan my Gratis Options Natuurlik sal ek jou wys presies hoe ons op 'n Yster Condor handel, 'n ware handel wat ons gedoen het, en die aanpassings wat ons gemaak het om die handel wanneer dit in die moeilikheid beland. Vir meer besonderhede, klik hier: Yster Condors Butterfly Smeer Opsie Trading Strategie Die vlinder is 'n neutrale posisie wat 'n kombinasie van 'n bul verspreiding en 'n beer verspreiding. Let8217s kyk na 'n voorbeeld gebruik van oproepe. ABC prys: 60 Julie 50 Call: 12 Julie 60 Call 6 Julie 70 Call 3 Butterfly: Koop 1 Julie 50 Call 1200 Debiet Verkoop 2 Julie 60 Call 1200 Krediet Koop 1 Julie 70 Call 300 Debiet 300 Debiteer die handel Ons maksimum verlies is te plaas ons debiet - van 300. die maksimum potensiaal wins is die verskil tussen stakings minus die debietorder (10-37) So ons Max wins is 700. Uitslae van vlinder verspreiding by verstryking prys op Expiration Soos jy kan sien ons gelykbreek punte is 53 en 67. solank ABC bly tussen die stakings sal die handel 'n wenner wees. Bedekte koopopsie Trading Strategie Terwyl die bedekte oproep word beskou as 'n konserwatiewe opsie strategie kan dit baie riskant wees. Basies wat jy koop 100 aandele van voorraad en jy 'n oproep teen daardie voorraad te skryf. So byvoorbeeld, jy koop 100 aandele van ABC teen 100 en jy verkoop die 100 Bel vir 2.00. By verstryking as ABC is meer as 100, sal ons u uitgeoefen en hulle sal jou 100 aandele te neem. Maar jy die 2.00 hou. Skryf oproepe teen voorraad wat jy reeds besit en wil langtermyn te hou is 'n netjiese manier om 'n paar ekstra geld te maak vir die hou van die voorraad. Waar jy kan kry in die moeilikheid is wanneer die voorraad daal in prys. As jy wil om dit te hou, doen dit. Maar as jy in vir 'n vinnige handel was, is jy in die moeilikheid. As dit is 'n risiko, kan jy 'n bedekte oproep wat reeds in die geld te doen. So koop ABC teen 100 en verkoop die 90 Call. Ons het nie veel gebruik van hierdie tegniek. Maar dit kom handig te pas kom in tye van 'n baie hoë wisselvalligheid. Wanneer wisselvalligheid is hoog, opsies is duurder en so die premies wat ons kry deur die verkoop van opsies is groter as die normale. Ons kan vol oproepe gebruik om voordeel te trek uit hierdie wisselvalligheid. Here8217s 'n ware handel wat ons gedoen het op 26 November, 2008 Stock Symbol: C Koop 200 aandele teen 7.00 verkope 2 5 Desember Oproepe by 2.31 vir 'n Debiet van 4,69 Ek het gekies om die handel met 200 aandele te illustreer, maar lede is vry om handel so veel of so min as wat hulle wil. In hierdie handel betaal ons 7 elk vir 200 aandele 1400. Ons het toe het 'n krediet van 462 vir die verkoop van 2 oproepe wat daar is om te verval in 25 dae op Desember 20. Let daarop dat ons verkoop in die Money oproepe. So as C is bo 5 op verstryking dag sal ons ontslae genoem en ons voorraad sal weg van ons geneem wat lei tot 'n maksimum wins. Ons staan ​​tot 31 sent per aandeel of 62 max maak. Dit is 'n 6.6 terugkeer in net 25 dae. As jy marge gebruik die opbrengs is 13.2. Op verstryking dag C was by 7.02. Ons voorraad weggekom genoem en ons het die maksimum op die handel .. Die Kalender (ook bekend as: Tyd Smeer) is 'n verspreiding wat is 'n relatief goedkoop handel, maar het 'n groot wins potensiaal. Dit is geskep deur die verkoop van 'n opsie en die aankoop van 'n meer ver opsie met dieselfde trefprys. Wanneer ons dit gebruik as 'n neutrale handel, ons baat vind by die tyd verval omdat die opsie nabye toekoms sal verval en waarde vinniger as die verder uit opsie wat ons gekoop het verloor. Wanneer genoeg verval het plaasgevind die handel verlaat ons. Die risiko in 'n kalender is die debietorder wat op die handel te sit. Kyk gerus na hierdie skakel vir meer inligting oor kalenderverspreidings Double Diagonal Opsie Trading Strategie 'n dubbele Diagonal is twee hoeklyne, sit en doen 'n beroep saam te stel. In die eerste plek let8217s bespreek die gereelde skuins handel. Die skuins verspreiding is geskep deur die aankoop van 'n langer gesprek termyn teen 'n hoër trefprys en verkoop van 'n nabye toekoms oproep teen 'n laer trefprys. So as ABC was op 100, sal ons die Januarie 110 Call verkoop en koop die Februarie 120 Call. In hierdie geval wil ons ABC tot onder 100 by verstryking bly in Januarie. Om dit 'n Double, jy dieselfde op die Plaas kant doen. So sou ons die Januarie 90 Sit verkoop en koop die Februarie 80 plaas. Dit gee ons 'n verskeidenheid van 110-90 dat ABC kan speel in. As dit bly in daardie reeks te maak ons ​​maksimum wins te maak. As dit uit, moet ons om aanpassings te maak. Die Double Diagonal is 'n goeie handel, want met aanpassings kan jy nog eens te wen indien die voorraad goed gaan uit van die reeks. primêre Sidebar