Dividend Effect On Stock Options

Effekte van dividende op Stock Options effekte van dividende op Stock Options - Inleiding Baie opsies handelaars is onkundig oor die uitwerking van dividende op aandele-opsies. Trouens, die klassieke Black-Scholes model vir 'opsie prysing nie eens dividende in ag neem by die berekening van teoretiese opsies premie. Doen dividende betalings regtig onbeduidende uitwerking op die prys van aandele-opsies Hierdie handleiding sal die uitwerking van dividende op aandele-opsies en wat veroorsaak dat hierdie effekte ten einde te help om 'n beter opsies handel besluite te neem verken. Effekte van dividende op Voorrade Voordat praat oor die uitwerking van dividende op aandele-opsies, moet ons eers verstaan ​​die gevolge van dividende op die aandele self. Hoekom is dit so Dit is omdat voorraad opsies is afgeleide instrumente en lei hulle waarde uit die verandering in die onderliggende aandeel self. Verstaan ​​wat dividende betaal doen om aandele maak dit maklik en intuïtief te die uitwerking daarvan op aandele-opsies te verstaan. Plofbare Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 43 wins per handel, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark, selfs in 'n resessie Wanneer 'n maatskappy 'n wins en besluit om aandeelhouers te beloon vir 'n belegging in die maatskappy, die direksie sal besluit oor 'n bedrag payoff per aandeel en gee die geld aan aandeelhouers van die maatskappy. Dit betaling staan ​​bekend as 'n dividend. Omdat dividende verlaag die kontant hou en dus die totale boekwaarde van 'n maatskappy, moet dit ook verminder die prys per aandeel van sy aandele as daar geen veelvoude betrokke. Maar omdat daar veelvoude betrokke is, wat beteken dat aandele van goeie maatskappye verhandel in n aandelebeurs teen 'n opgeblase prys, verwag dividende gewoonlik nie beweeg die prys van die voorraad. Maar, as 'n nie-dividend betaal voorraad moet skielik verklaar dividende of dat 'n hoë dividend koers word verklaar, 'n merkbare afname in die prys van die aandele wat ooreenstem met die bedrag van dividende verklaar sal plaasvind op die dag van die ex-dividend dag is verklaar. Effekte van dividende op Stock Options Soos hierbo genoem, kan dividende betaal verminder die prys van 'n voorraad as gevolg van die vermindering van die maatskappy se bates. Dit word intuïtief te weet dat as 'n voorraad sal na verwagting daal, sal die oproep opsies daling in ekstrinsieke waarde, terwyl sy verkoopopsies sal kry in ekstrinsieke waarde voor dit gebeur. Inderdaad, dividende blaas die ekstrinsieke waarde van call opsies en blaas die ekstrinsieke waarde van verkoopopsies weke of selfs maande voor 'n verwagte dividend betaling. Effekte van dividende op call opsies Ekstrinsieke waarde van call opsies is afgeblaas weens dividende nie net as gevolg van 'n verwagte daling in die prys van die voorraad, maar ook as gevolg van die feit dat call opsies kopers nie betaal kry die dividende wat die voorraad kopers doen . Dit maak call opsies van dividend betaal voorrade minder aantreklik te besit as die aandele self, en daardeur sy ekstrinsieke waarde neerdrukkend. Hoeveel die waarde van call opsies daal as gevolg van dividende is regtig 'n funksie van sy moneyness. In die geld call opsies met 'n hoë delta sal verwag word om die mees laat val op oud-date, terwyl uit die geld call opsies met 'n laer delta minste geraak sal word. Dit is ook die rede waarom baie opsies handelaars uit te oefen hul diep in die geld call opsies met naby aan nul ekstrinsieke waarde net voor die dividend uitbetaling datum as hulle handel Amerikaanse Styl opsies. Oefening die call opsies vir die dividende sal help om die waarde van die posisie te behou as die dividende ontvang neutraliseer die daling in die prys van die voorraad. Effekte van dividende op verkoopopsies Die aandelemark gee nooit geld weg vir gratis. As 'n voorraad sal na verwagting daal deur 'n sekere bedrag, wat daling sou reeds geprys in die ekstrinsieke waarde van sy verkoopopsies manier vooraf. Daar is geen gratis middagete in die handel opsies. Dit is wat gebeur met opsies van dividend betaal voorrade sit. Hierdie effek is weer 'n funksie van opsies moneyness maar hierdie keer, in die geld-opsies in te samel in ekstrinsieke waarde meer as uit die geld opsies. Dit is omdat in die geld verkoopopsies met delta van naby -1 sou byna dollar of dollar kry op die druppel van 'n voorraad. As sodanig, in die geld-opsies sal opstaan ​​in die ekstrinsieke waarde amper soveel as die dividendkoers self terwyl uit die geld opsies mag nie enige veranderinge ervaar sedert die dividend effek nie sterk genoeg is om die voorraad te bring aan diegene te neem kan wees uit die geld opsies in die geld. Nog 'n rede vir die hoër ekstrinsieke waarde van verkoopopsies op dividend aandele is te wyte aan die feit dat as jy kort is 'n dividend betaal voorraad, jy verwag sal word om terug te betaal die verklaarde terwyl geen sodanige terugbetaling is nodig as jy die eienaar van die put opsies dividende plaas. Dit maak die besit verkoopopsies op dividend betaal voorrade meer wenslik is as kortsluiting die aandele self. Gaan voort met jou ontdekkingsreis. Klik hierbo vir inhoud IndexDividends, rentekoerse en die uitwerking daarvan op Stock Options Terwyl die wiskunde agter opsies-prys modelle uitdagende mag lyk, die onderliggende konsepte is nie. Die veranderlikes wat gebruik word om te kom met 'n billike waarde vir 'n voorraad opsie is die prys van die onderliggende aandeel, wisselvalligheid. tyd, dividende en rente. Die eerste drie tereg kom die meeste van die aandag, want hulle het die grootste invloed op opsie pryse. Maar dit is ook belangrik om te verstaan ​​hoe dividende en rentekoerse invloed op die prys van 'n voorraad opsie. Hierdie twee veranderlikes is van kardinale belang om te verstaan ​​wanneer om opsies vroeë oefen. Black Scholes Doesnt rekening vir Vroeë Oefening Die eerste opsie waardasiemodel te gebruik, die Black Scholes model. is ontwerp om Europese-styl opsies te evalueer. wat nie toelaat vroeë uitoefening. So Swart en Scholes nooit die probleem van wanneer om 'n opsie vroeë en hoeveel die reg van vroeë uitoefening is die moeite werd om uit te oefen aangespreek. In staat is om 'n opsie te eniger tyd uit te oefen moet teoreties 'n opsie Amerikaanse-styl meer waardevol as 'n soortgelyke Europese-styl opsie maak, hoewel dit in die praktyk is daar min verskil in hoe hulle verhandel. Verskillende modelle is ontwikkel om akkuraat prys Amerikaanse-styl opsies. Die meeste hiervan is verfynde weergawes van die Black Scholes model, aangepas om rekening te hou dividende en die moontlikheid van vroeë uitoefening. Om die verskil hierdie aanpassings kan maak waardeer, moet jy eers verstaan ​​wanneer 'n opsie vroeë uitgeoefen moet word. En hoe sal jy dit weet In 'n neutedop, 'n opsie moet vroeg uitgeoefen word wanneer die opsies teoretiese waarde is by gelykheid en sy delta is presies 100. Dit ingewikkeld klink dalk nie, maar as ons die gevolge bespreek rentekoerse en dividende op opsie pryse Ek sal ook bring in 'n spesifieke voorbeeld om te wys wanneer dit gebeur. In die eerste plek kan kyk na die uitwerking van rentekoerse op opsie pryse, en hoe hulle kan bepaal of jy 'n verkoopopsie vroeë moet uitoefen. Die gevolge van Rentekoerse 'n styging in rentekoerse sal ry up call premies en redes van premies te verminder. Om te verstaan ​​waarom jy nodig het om te dink oor die uitwerking van rentekoerse wanneer vergelyk 'n opsie posisie om bloot die voorraad besit. Aangesien dit is baie goedkoper om 'n oproep opsie as 100 aandele van die voorraad te koop, die oproep koper bereid is om meer te betaal vir die opsie wanneer pryse is redelik hoog, want hy of sy die verskil kan belê in die nodige tussen die twee posisies kapitaal . Wanneer rentekoerse geleidelik val op 'n punt waar die teiken Fed Fondse is af tot sowat 1,0 en kort termyn rentekoerse beskikbaar aan individue rondom 0,75-2,0 (soos aan die einde van 2003), rentekoerse het 'n minimale uitwerking op opsie pryse. Alles van die beste opsie analise modelle sluit in rentekoerse in hul berekeninge met behulp van 'n risiko-vrye rentekoers soos Amerikaanse Tesourie pryse. Rentekoerse is die kritieke faktor in die bepaling of 'n verkoopopsie vroeë oefen. 'N voorraad verkoopopsie word 'n vroeë uitoefening kandidaat altyd die rente wat verdien kan word op die opbrengs uit die verkoop van die voorraad op die trefprys is groot genoeg. Die bepaling van presies wanneer dit gebeur is moeilik, aangesien elke individu verskillende geleentheidskoste. maar dit beteken nie dat vroeë oefening vir 'n voorraad verkoopopsie kan optimale wees op enige tyd op voorwaarde dat die rente wat verdien word voldoende groot. Die gevolge van dividende Die makliker om vas te stel hoe dividende raak vroeë uitoefening. Kontantdividende beïnvloed opsie pryse deur die uitwerking daarvan op die onderliggende aandele prys. Omdat die aandele prys sal na verwagting daal met die bedrag van die dividend op die ex-dividend datum. hoë kontantdividende impliseer laer oproep premies en hoër sit premies. Terwyl die aandele prys homself gewoonlik ondergaan 'n enkele aanpassing deur die bedrag van die dividend, opsie pryse verwag dividende wat betaal sal word in die komende weke en maande voordat hulle aangekondig. Die dividende betaal moet in ag geneem word by die berekening van die teoretiese prys van 'n opsie en projekteer jou waarskynlik wins en verlies as grafiese staat. Dit geld vir voorraad indekse sowel. Die deur alle aandele in daardie indeks (aangepas vir elke aandele gewig in die indeks) dividende betaal moet in ag geneem word by die berekening van die billike waarde van 'n indeks opsie. Omdat dividende is van kritieke belang om te bepaal wanneer dit optimaal vir 'n stuk koopopsie vroeë oefen, moet beide kopers en verkopers van call opsies die impak van dividende te oorweeg. Wie besit die voorraad soos op die ex-dividend datum ontvang die kontantdividend. sodat eienaars van call opsies kan in-die-geld-opsies vroeg om die kontantdividend vang oefen. Dit beteken dat die vroeë uitoefening is sinvol vir 'n koopopsie slegs indien die voorraad sal na verwagting 'n dividend voor vervaldatum betaal. Tradisioneel, sal die opsie optimaal uitgeoefen net op die dag voor die aandele ex-dividend datum. Maar veranderinge in die belasting wette met betrekking tot dividende beteken dat dit kan bly twee dae voor nou as die persoon uitoefen die oproep planne op die hou van die voorraad vir 60 dae om voordeel te trek uit die laer belasting vir dividende. Om te sien waarom dit is, kan kyk na 'n voorbeeld (ignoreer die belastingimplikasies, aangesien dit net die tydsberekening verander). Sê jy die eienaar van 'n koopopsie met 'n trefprys van 90 wat verstryk oor twee weke. Die voorraad verhandel tans teen 100 en sal na verwagting 'n 2 dividend betaal môre. Die koopopsie is diep in-die-geld, en moet 'n billike waarde van 10 en 'n delta 100. So het die opsie het basies dieselfde eienskappe as die voorraad het. Jy het drie moontlike optredes: Doen niks (hou die opsie). Oefen die opsie vroeg. Verkoop die opsie en koop 100 aandele van voorraad. Watter van hierdie keuses is die beste as jy die opsie hou, sal dit jou delta posisie in stand te hou. Maar môre die voorraad sal ex-dividend oop op 98 na die 2 dividend word afgetrek van die prys. Sedert die opsie is by gelykheid, sal dit op 'n billike waarde van 8, die nuwe gelykheid prys oop. en jy sal verloor twee punte (200) op die posisie. As jy die opsie vroeë oefen en betaal die trefprys van 90 vir die voorraad, weg jy gooi die 10-punt waarde van die opsie en die voorraad doeltreffend te koop teen 100. Wanneer die voorraad gaan ex-dividend, jy verloor 2 per aandeel wanneer dit maak twee punte laer, maar ontvang ook die dividend 2 omdat jy nou die eienaar van die voorraad. Sedert die 2 verlies van die aandele prys is geneutraliseer deur die 2 dividend ontvang, is jy beter af oefen die opsie as hou dit. Dit is nie as gevolg van enige bykomende voordeel nie, maar omdat jy 'n twee-punt verlies te vermy. Jy moet die opsie vroeë net oefen om te verseker dat jy gelyk te breek. Wat van die derde keuse - die verkoop van die opsie en koop voorraad Dit lyk baie soortgelyk aan die begin van die oefening, aangesien daar in beide gevalle jy die opsie met die voorraad te vervang. Jou besluit sal afhang van die prys van die opsie. In hierdie voorbeeld het ons die opsie verhandel teen gelykheid (10) sodat daar geen verskil tussen die opsie vroeë uitoefening of verkoop van die opsie en die koop van die voorraad wees. Maar opsies selde handel presies op gelykheid. Veronderstel jou 90 koopopsie is die handel vir meer as gelykheid, sê 11. Nou as jy die opsie te verkoop en aankoop van die voorraad wat jy nog ontvang die dividend 2 en eienaar van 'n voorraad ter waarde van 98, maar jy eindig met 'n bykomende 1 sal jy nie ingesamel het jy die oproep uitgeoefen. Alternatiewelik, indien die opsie handel onder pariteit, sê 9, jy wil die opsie vroeë oefen, effektief om die voorraad vir 99 plus die dividend 2. Dus is die enigste tyd wat dit maak sin om te oefen 'n koopopsie vroeë is as die opsie verhandel teen of onder pariteit, en die voorraad gaan ex-dividend môre. Gevolgtrekking Alhoewel rentekoerse en dividende is nie die primêre faktore wat 'n opsies prys, moet die opsie handelaar steeds bewus wees van die gevolge daarvan. Trouens, die primêre nadeel wat ek gesien het in baie van die opsie analise gereedskap wat beskikbaar is, is dat hulle gebruik 'n eenvoudige Black Scholes model en ignoreer rentekoerse en dividende. Die impak van nie pas vir 'n vroeë oefening kan groot wees, aangesien dit kan lei tot 'n opsie om te lyk onderwaardeer met soveel as 15. Onthou, wanneer jy meeding in die opsies mark teen ander beleggers en professionele mark makers. maak dit sin om te gebruik die mees akkurate instrumente beskikbaar. Vir meer inligting oor hierdie onderwerp te lees, sien Dividend feite Jy mag nie weet word bedek Dividende beïnvloed Stock Prys As jou belegging strategie is gebaseer rondom inkomste generasie, kan jy geneig is om maatskappye wat kwessie dividende guns. En hoekom wouldnt jy nou en dan wil 'n bietjie ekstra uitbetaling Maar, voordat jy jou beleggings te kies, dit is belangrik om te verstaan ​​hoe dividende pas in jou portefeulje en waarom hulle saak na die mark. Wanneer dit kom by beleggers geïnteresseerd in dividende, die gedeelde vraag wat ons die meeste hoor is: Hoe doen dividende raak aandeelprys Om die antwoord verstaan, dit is belangrik om die verskil tussen verwagte en onverwagte prysveranderings weet. Hoe Dividende beïnvloed Stock Prys Wanneer 'n maatskappy gaan deur die proses van die uitreiking van 'n dividend, die maatskappy se aandeelprys kan potensieel beïnvloed op twee verskillende maniere: As die maatskappy verklaar 'n dividendbetaling dis hoër of laer as wat verwag is, kan die mark sentiment skuif veroorsaak dat die aandele prys styg of dienooreenkomstig daal. 'N verwagte verandering in die prys kom op die ex-dividend datum waarop die maatskappy verminder sy markkapitalisasie deur die verklaarde aandeelhouer uitbetaling. Prysveranderings op Verklaring dag wanneer 'n maatskappy verklaar 'n dividend bedrag hoër of laer as verwagte dis, kan die maatskappy se aandele prys wissel na aanleiding van die verklaring. Kom ons kyk na twee voorbeelde. Voorbeeld 1: 'n laer as verwagte dividend aangekondig Kom ons sê maatskappy XYZ betaal gewoonlik 'n dividend van 0,50 per aandeel en het vas aan daardie bedrag vir die afgelope 5 jaar. Dan, XYZ verklaar 'n dividend bedrag van net 0,04 per aandeel. In hierdie geval, kan die mark sentiment rondom maatskappy XYZ laat sy aandeelprys daal as beleggers spekuleer oor die redes waarom die dividend bedrag laer as die normale was. Voorbeeld 2: 'n hoër as verwagte dividend aangekondig Vashou met dieselfde hipotetiese maatskappy, kan sê XYZ net aangekondig dat 'n dividend van 0,60 per aandeel styg 10 sent from previous dividendbetalings. In hierdie geval, kan die mark sentiment rondom die maatskappy 'n styging in aandele prys veroorsaak as beleggers wonder of die maatskappy is uitstal meer groei. Prysveranderings op die ex-dividend datum waarop 'n maatskappy 'n dividend, die kontant wat maak die dividendbetaling nie meer behoort aan die maatskappy. Want dit is oorgedra aan aandeelhouers, is die maatskappy se aandeelprys verminder word deur die bedrag van die dividend betaal op die ex-dividend datum. Vir aandele met 'n klein dividendbetalings, kan jy nie eens agterkom die afname een of twee sent per aandeel kan lyk soos normale handel aktiwiteit. Groter dividend uitbetalings kan egter meer opvallend wees. In 2004 het die aandeelprys van 'n voorraad het met meer as 2,00 per aandeel wanneer 'n maatskappy uitbetaal dividende. Wat 'n verwagte daling in Stock Prys beteken vir jou 'n verminderde aandeelprys kan verskillende dinge vir jou beteken, afhangende van hoe jy jou dividend uitbetaling gebruik. As jy herbelê Kom ons sê jy het 1000 belê in XYZ op 10 per aandeel. Dan, XYZ besluit om 'n dividend betaling van 2,00 per aandeel uit te reik. Na afloop van die dividend betaal word, moet jy 800 belê in XYZ en 200 in kontant. As jy herbelê jou 200, youd nog 1000 belê in XYZ maar youd eie meer aandele in die maatskappy, want jou 200 is die koop van aandele op 8 in plaas van 10, wat tot jou voordeel kan werk as die voorraad prysstygings. As jy die dividend as inkomste te behandel as jy didnt herbelê jou dividenduitbetaling in XYZ, youd nog besit dieselfde aantal aandele (en in aanmerking te kom vir dieselfde bedrag van toekomstige winste of verliese van die maatskappy ervarings) maar nou youd het 'n ekstra 200 in jou bankrekening. Hoe Toekomstige ambagte aanmerking Gebruik dieselfde voorbeeld van XYZ, kan sê dat jy 'n bevel stop-on-aanhaling stel om jou aandele te verkoop van XYZ As die prys gedaal onder 9 per aandeel gehad. Maar, wanneer die dividend uitbetaling veroorsaak dat die aandele prys daal tot 8 per aandeel, didnt jou bestelling uit te voer. Wat het gebeur toe 'n maatskappy 'n dividend betaal, outomaties die einde routing ruil enige uitstaande limiet pryse dienooreenkomstig aan te pas. So, wanneer die aandeelprys van XYZ is verminder met 2 per aandeel, jou stop prys sou gewees het verminder met dieselfde bedrag van 9 tot 7. So, noudat weve gedek waarom dividende en aandeelprys saak om jou portefeulje, waarom doen hulle aangeleentheid na die mark Scottrade ontvang die hoogste numeriese telling in die JD Power 2016 selfgerigte Beleggers tevredenheid Studie, gebaseer op 4242 reaksies meet 13 maatskappye en die ervarings en persepsies van beleggers wat gebruik selfgerigte beleggingsondernemingen, ondervra in Januarie 2016. Jou ervarings kan wissel. Besoek jdpower. Gemagtig inskrywing en toegang indicates kliënte toestemming om die makelaarsloon rekening ooreenkoms. Sulke toestemming effektief te alle tye wanneer die gebruik van hierdie webwerf. Ongemagtigde toegang verbied. Scottrade, Inc. en Scottrade Bank is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye en is volfiliale van Scottrade Financial Services, Inc. makelaarsloon produkte en dienste wat aangebied word deur Scottrade, Inc. - Lid FINRA en SIPC. Deposito produkte en dienste wat aangebied word deur Scottrade Bank, lid FDIC. Makelaarsloon produkte is nie oortuig deur die FDIC is nie deposito's of ander verpligtinge van die bank en is nie gewaarborg nie deur die bank is onderhewig aan belegging risiko's, insluitende die moontlike verlies van die skoolhoof belê. Alle beleggings behels risiko. Die waarde van jou belegging kan wissel met verloop van tyd, en jy kan kry of geld verloor. Online mark en perk voorraad ambagte is net 7 vir aandele geprys 1 en hoër. Bykomende koste kan aansoek doen vir aandele prys minder as 1, onderlinge fonds en opsie transaksies. Gedetailleerde inligting oor ons fooie kan gevind word in die Verklaring van Fooie (PDF). Jy moet 500 in aandele in 'n individu, Gesamentlike, Trust, IRA, Roth IRA, of September IRA rekening met Scottrade om in aanmerking te kom vir 'n Scottrade bankrekening. In hierdie geval, is aandele gedefinieer as Totaal makelaarsloon rekening Waarde minus Onlangse makelaarsloon Deposito op te hou. Die prestasie data aangehaal verteenwoordig prestasie in die verlede. Vorige prestasie waarborg nie toekomstige resultate. Die navorsing, gereedskap en inligting wat sal insluit nie elke sekuriteit aan die publiek beskikbaar. Hoewel die bronne van die navorsing gereedskap verskaf op hierdie webwerf is geloofwaardig te wees, Scottrade maak geen waarborg met betrekking tot die inhoud, akkuraatheid, volledigheid, tydigheid, geskiktheid of betroubaarheid van die inligting. Inligting op hierdie webwerf is slegs ter inligting gebruik en moet nie beskou word as beleggingsadvies of aanbeveling te belê. Scottrade nie opstel, onaktiwiteit of jaarlikse onderhoud fooie. Toepassing transaksiefooie steeds van toepassing. Scottrade verskaf nie belastingadvies. Die materiaal verskaf is slegs vir inligting doeleindes. Asseblief met jou belasting of regsadviseur vir vrae met betrekking tot jou persoonlike belasting of finansiële situasie. Enige spesifieke sekuriteite, of tipes van effekte, gebruik as voorbeelde is slegs vir demonstrasie. Nie een van die inligting wat verskaf moet word beskou as 'n aanbeveling of werwing om te belê in, of likwideer, 'n bepaalde sekuriteit of tipe sekuriteit. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, koste, koste, en 'n unieke risikoprofiel van 'n beursverhandelde fonds (ETF) voor te belê oorweeg. 'N Prospektus bevat hierdie en ander inligting oor die fonds en kan verkry word aanlyn of deur kontak Scottrade. Die prospektus moet versigtig voor te belê gelees. Aged en omgekeerde ETF dalk nie geskik vir alle beleggers nie en kan blootstelling aan wisselvalligheid te verhoog deur die gebruik van hefboom, kort verkope van effekte, afgeleide instrumente en ander komplekse beleggingstrategieë. Hierdie fondse prestasie sal waarskynlik beduidend anders as hul maatstaf oor 'n tydperk van meer as 'n dag, en hul prestasie met verloop van tyd kan in werklikheid tendens teenoorgestelde van hul maatstaf. Beleggers moet hierdie Holdings, in ooreenstemming met hul strategieë te monitor, so dikwels as daaglikse. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van 'n onderlinge fonds oorweeg voordat 'n belegging. 'N Prospektus bevat hierdie en ander inligting oor die fonds en kan verkry word aanlyn of deur kontak Scottrade. Die prospektus moet versigtig voor te belê gelees. Geen-transaksie-fooi (NTF) fondse is onderhewig aan die terme en voorwaardes van die NTF fondse program. Scottrade vergoed word deur die fondse wat deelneem aan die NTF program deur rekordhouding, aandeelhouer of SEC 12B-1 fooie. Marge handel behels renteheffings en risiko's, insluitende die potensiaal om meer te verloor as gedeponeer of die behoefte om bykomende kollaterale in 'n dalende mark te deponeer. Die marge Openbaringsverklaring en ooreenkoms (PDF) is beskikbaar vir aflaai, of dit beskikbaar is by een van ons takkantore. Dit bevat inligting oor ons uitleen beleid, renteheffings, en die risiko's wat verband hou met marge rekeninge. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Gedetailleerde inligting oor ons beleid en die risiko's wat verband hou met opsies kan gevind word in die Scottrade Options Aansoek en ooreenkoms. Makelaarsloon rekening ooreenkoms. deur die aflaai van die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options en aanvullings (PDF) uit die opsies Clearing Corporation, of deur 'n afskrif versoek deur kontak Scottrade. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise sal voorsien word op versoek. Konsulteer met jou belasting adviseur vir meer inligting oor hoe belasting die uitkoms van hierdie strategieë kan beïnvloed. Hou in gedagte, sal die wins verminder of verlies vererger, soos van toepassing, deur die aftrekking van kommissie en fooie. Markonbestendigheid, kan die volume en stelsel beskikbaarheid toegang rekening en handel uitvoering impak. Hou in gedagte dat terwyl diversifikasie verspreiding risiko kan help, is dit nie 'n wins te verseker, of te beskerm teen verlies, in 'n down mark. Scottrade, die Scottrade logo en alle ander handelsmerke, hetsy geregistreer of ongeregistreer, is die eiendom van Scottrade, Inc en sy affiliasies. Skakels na webwerwe van derde partye bevat inligting wat van belang kan wees of gebruik om die leser. Derdeparty-webwerwe, navorsing en gereedskap is uit bronne betroubaar geag. Scottrade waarborg nie die akkuraatheid of volledigheid van die inligting en maak geen versekering met betrekking tot die resultate wat verkry word uit die gebruik daarvan. 2016 Scottrade, Inc. Alle regte reserved.8 maklike maniere om jou aftree-Sabotasie Lees verder Onder Daar is 'n paar uitdagings vir die Amerikaanse publiek wat taaier as spaar vir aftrede is. Was 'n quotspend eerste, vra vrae laterquot samelewing, met ongeveer 70 van ons BBP afhanklik van verbruik. Nie verrassend nie, die persoonlike spaarkoers in die VSA is heelwat laer as dié van ander ontwikkelde lande. Die St Louis Federale Reserweraad vasgepen die persoonlike huishoudelike spaarkoers in Augustus op net 5,7, wat is die helfte van wat dit was 50 jaar gelede, en ver onder die aanbevole 10 tot 15 van die inkomste wat finansiële adviseurs beveel werkers te spaar vir aftrede. Was ook 'n samelewing wat nie die geval regtig 'n goeie begrip van basiese finansiële beginsels. In 'n onlangse opname deur die FINRA Beleggers Education Foundation het bevind dat net 37 van die respondente het quothigh finansiële literacyquot en kan vier of meer vrae korrek in 'n vyf-vraag finansiële geletterdheid quiz wat basiese finansiële onderwerpe gedek beantwoord. Wat meer is, is dié eens elke drie jaar quiz gedemonstreer finansiële geletterdheid regressie, met 39 aanbied hoë finansiële geletterdheid in 2012 en 42 in 2009. Meer Van Fool Met ander woorde, aftrede is reeds moeilik om voor te berei vir, en die maak van foute verskyn maklik om die Amerikaanse publiek te kom. Erkenning van hierdie foute is die eerste stap om dit te vermy. Hoe om jou aftrede te saboteer in agt maklike stappe Lees verder Onder Wat is 'n paar van die maklikste maniere om jou aftrede te saboteer, jy wonder Hier is agt youll seker wil voorkom asof jy hoop om gemaklik en op jou eie terme te tree. Image bron: Getty Images. 1. Leef sonder 'n begroting Een van die maklikste maniere om te saboteer jou aftrede is om jou lewe te lei sonder 'n gedetailleerde maandelikse begroting. Dit is iets wat twee derdes van die Amerikaanse huishoudings is reeds besig volgens 'n 2013 Gallup meningspeiling. Sonder 'n gedetailleerde maandelikse begroting sy byna onmoontlik vir Amerikaners om hul kontantvloei, wat dit moeilik maak om hul vermoë om te spaar en / of hul uitgawes te verminder maksimeer te verstaan. Nie die handhawing van 'n begroting voor sy toetrede tot aftrede kan 'n fout wees aangesien jou inkomste is geneig om af te laai as jy die arbeidsmag te verlaat. Hierdie skielike daling in inkomste kan 'n skok vir nuwe afgetredenes, veral dié sonder begrotings wees. 2. Meng belasting oorwegings om die wind Casting opsy belasting beplanning is 'n ander manier om jou aftrede te ontspoor. Die Amerikaanse publiek het 'n klein arsenaal van aftreeplanne-belasting bevoordeel tot sy beskikking, soos die tradisionele IRA en 401 (k), wat belasting uitgestelde planne wat jou geld te laat groei toelaat, maar vereis dat jy gewone inkomstebelasting betaal wanneer jy begin om onttrekkings in aftrede. Theres ook die Roth IRA, wat befonds word met na-belasting dollars en laat belegging winste aan belasting-vrye lewenslank groei. Onttrekkings uit 'n Roth IRA hoef invloed op jou aangepaste bruto inkomste, wat kan help jy bly in 'n laer belasting skaal tydens aftrede. 3. Vertrou op jou huis vir welvaartskepping Nog faux pas wat kan lei tot teleurstelling is die vertroue op jou huis na jou aftrede te befonds. Image bron Flickr gebruiker Mark Mosambiek. In Robert Shillers Irrasionale Exuberanceleer. Shiller ondersoek die werklike waarde geskep deur die besit van 'n huis teenoor die nasionale inflasiekoers. Wat hy gevind het, was dat tussen 1890 en 1990 huise waardeer teen 'n koers van net 0,21 per jaar oor die inflasiekoers. Tussen 1950 en 1997 het die prestasie was nog baie klein op 0,08 per jaar. Met ander woorde, die geskiedenis vertel ons dat jou primêre woning waarskynlik gaan water in plaas van lood om werklike welvaartskepping met verloop van tyd in vergelyking met inflasie trap. 4. Laat gratis geld op die tafel wat nie die geval soos gratis geld Blykbaar was die 1 in 4 werkers wat versuim om die volle voordeel van hul werkgewers 401 (k) wat ooreenstem met die bydrae. Volgens 'n Mei 2015 verslag van Finansiële Engines, is hierdie 1 uit 4 werkers whove versuim het om hul maatskappye wat ooreenstem met bydraes tot hul 401 (k) s maksimeer verlaat 'n geskatte 24000000000 op die tafel elke jaar. Dit werk uit op 1336 in potensiële quotfree moneyquot vir elke werknemer, of oor 2.4 van die jaarlikse inkomste van 'n tipiese werknemer. Vir 'n 45-jarige hoop om af te tree in 20 jaar, was in gesprek oor 'n verlies van byna 43.000 vir die draai af hierdie bypassende bydrae, volgens CNN Geld. Image bron: Getty Images. 5. Belê te konserwatief (of glad nie) Gooi jou geld onder die matras of belê in 'n spaarrekening is (ten minste op die oomblik) 'n ander betroubaar manier om aftrede teleurgesteld betree. Sy verstaanbaar vir 'n bietjie handig van die aandelemark te wees. Sedert 1950, het die SampP 500 ten minste 10 getuimel, wanneer afgerond tot die naaste heelgetal, op 35 geleenthede. Maar hier is die intrige ding: sy ook skoongemaak al 35 van die verliese binne weke, maande, of in skaarser gevalle jaar. Die aandelemark het histories gemiddeld 'n 7 opbrengskoers, insluitend dividend herbelegging, met verloop van tyd. In teenstelling hiermee, is spaarrekeninge en CD's waarskynlik opbrengs 1 of laer op die oomblik, wat beteken dat youd maak nominale winste, maar die verlies van koopkrag sedert die inflasiekoers is hoër. Om jou geld onder die matras accomplishes 'n soortgelyke effek. Deur dit te doen sal jy beskerm teen nominale verliese, maar dit verseker dat so lank as wat die inflasiekoers bly positief, jou koopkrag in die toekoms sal laer wees as wat dit nou is met dieselfde bedrag kontant wees. 6. Sit jou kinders voor jou aftrede As jy op soek na vertraag of ernstig beseer jou kanse uittredende gemaklik, oorweeg die befondsing van jou kind se kollege-onderwys voor jou eie aftrede. Hoewel sy net natuurlik vir jou kinders wil af te kry op die regtervoet finansieel, jou kinders het 'n leeftyd voor hulle navraag gedoen waar hulle sal in staat wees om op studie lening skuld te neem en betaal dit af. As 'n ouer nader aftree-ouderdom, jou venster na verbinding jou neseier is baie kleiner. Jy kan nie ook leen teen jou aftrede. Die slimste ding wat jy kan doen is om te verseker dat jou eie aftrede bly op die regte spoor en laat jou kind om uit te neem 'n lening aan hul kollege-onderwys uitgawes te dek. Image bron: Getty Images. 7. stapel te veel skuld ophoop te veel skuld kan ook 'n aftree-moordenaar wees. Hoewel student skuld isnt noodwendig 'n moordenaar, nie met inagneming van die koste van die kollege wat jy met betrekking tot die gemiddelde opbrengs op belegging kan lei tot 'n situasie waar jy die wind met 'n oormatige hoeveelheid studie lening skuld kies. Op die oomblik is om 43000000 leners byna 1300000000000 in studie lening skuld dra. Verder is die aantal huiseienaars 65 jaar en met verbandskuld toegeneem van net 22 in 2001 tot 30 in 2014 op grond van die data van die verbruikers finansiële beskerming Buro. aftrede betree met 'n wal van skuld kon straf spel. 8. versuim om u Social Security opsies uiteindelik verstaan, om jou finansiële toekoms in die gedrang so maklik soos ignoreer jou opsies wanneer die indiening vir Maatskaplike Sekerheid voordele kan wees. Image bron: Getty Images. Op grond van jou persoonlike finansiële situasie, liassering vir voordele vroeë en neem verminder voordeelbetalings vir die res van jou lewe kan optimale wees, terwyl ander seniors kan baat vind by die aanteken so laat as die ouderdom van 70 en laat hulle uiteindelike maandelikse betalings aan by groei ongeveer 8 per maand. Een van die mees algemene foute is liassering vir voordele so gou as moontlik (ouderdom 62) met min of niks in spaar, dus sluit in 'n verlaagde tarief vir die lewe. Afgetredenes sonder veel gered is beter daaraan toe wat vir so lank as moontlik en hou af op te eis Social Security voordele, dus hul uiteindelike uitbetaling maksimalisering. Maar as jy dit nie verstaan ​​nie die ins en outs van die sosiale sekerheid, sou dit redelik maklik om 'n swak beweer besluit te neem nie. Nou dat jy 'n beter idee van 'n paar van die mees algemene aftree tekortkominge, kan jy jou bes doen om te verhoed dat hierdie strikke. Die 15.834 Social Security bonus meeste afgetredenes heeltemal miskyk As jy soos die meeste Amerikaners, jy 'n paar jaar (of meer) agter op jou aftreespaargeld. Maar 'n handvol van die min bekende quotSocial Veiligheidsraad secretsquot kan help verseker 'n hupstoot in jou aftree-inkomste. Byvoorbeeld: 'n maklike truuk kan jy betaal soveel as 15.834 meer. elke jaar Sodra jy leer hoe om jou Social Security voordele te maksimeer, ons dink jy kan met selfvertroue te tree met die gemoedsrus is al after. Simply kliek hier om te ontdek hoe om meer te leer oor hierdie strategieë. Sean Williams het geen wesenlike belang in enige in hierdie artikel genoem maatskappye. Jy kan hom op te volg CAPS onder die skerm naam TMFUltraLong, en kyk hom uit op Twitter, waar hy gaan deur die handvatsel TMFUltraLong. Die Motley Fool het geen plek in enige van die genoemde aandele. Probeer enige van ons dwase nuusbrief dienste gratis vir 30 dae. Ons Fools kan nie almal hou dieselfde menings, maar ons almal is van mening dat die oorweging van 'n wye verskeidenheid van insigte maak ons ​​beter beleggers. Die Motley Fool 'n bekendmaking beleid. Dividends Vermy onnodige Opdrag Vir dié van julle vertroud is met handel aandele, kan jy al voorheen gehoor van die term dividende. As jy vertroud is met dividende is soos dit verband hou met aandele, dan waarskynlik dink jy van hulle as 'n positiewe ding (of is afsydig staan ​​teenoor hul bestaan). Maar in die oë van opsies handelaars, dividende nie algemeen beskou as 'n positiewe ding. Hulle kan vroeë opdrag vir beleggers wat in die geld call opsies wanneer dividende na verwagting vrygestel veroorsaak. Voordat ons te ver kry in die impak van dividende op opsies, kan eerste blik op wat dividende eintlik is, dan sal ons verduidelik wat situasies opdrag sal veroorsaak wanneer 'n dividend is opkomende en hoe om te verhoed dat in daardie situasies wat toegeken. Dividende gedefinieerde A dividend is 'n verspreiding van 'n gedeelte van 'n maatskappy se verdienste, gewoonlik in die vorm van kontant. Dit is 'n getal wat dikwels versprei op 'n per aandeel basis, so as 'n maatskappy het 'n dividend van 0,75, wat verteenwoordig 0,75 per aandeel. As ek die eienaar van 100 aandele, sal ek 75 in kontant ontvang in my makelaar rekening op die dividend datum. Dit staan ​​bekend as dividend per aandeel, of DPS (nie beskadig per sekonde, vir alles wat jy gamers daar buite). Dividend Terminologie Daar is verskeie terme wat jy moet weet wanneer dit kom by die dividende: Verklaring Datum - dit is die datum waarop die die direksie kondig hoeveel die maatskappy se volgende dividend sal Rekord Datum wees - dit is die datum waarop 'n belegger moet die eienaar van die voorraad tot die dividend ex-dividend datum ontvang - op hierdie dag, aandele gekoop / verkoop nie meer bied dividende, 'n belegger moet die voorraad besit voor die ex-dividend datum van die aandele dividende (betaling) datum - dit is die werklike datum waarop beleggers die kontant in hul rekening van die dividend ontvang Kom ons kyk na 'n voorbeeld vir 'n bietjie verder duidelikheid oor hierdie terme. AAPL (Apple) is 'n maatskappy wat uitbetaal kwartaallikse dividende aan beleggers. Hulle kondig hul dividende op 25 Februarie (nie 'n ware datum). Die datum in die werklike lewe is nog nie vasgestel nie, maar kan sê dit is 25 Februarie - dit is die verklaring datum. As ek wil dividende ontvang van AAPL, maar weet nog nie eie voorraad, sou ek wil die datum rekord nagaan (kan noem dit 4 Maart) en maak seker ek koop my aandele voor die mark sluit op daardie dag. As ek nie my aandele te koop teen daardie tyd, sal my kans geslaag. Die volgende dag sou die ex-dividend datum, en my kans om kontant in op hierdie kwartale dividende is verby wees. As ek in staat was om die voorraad te koop op of deur die rekorddatum was, dan sou ek dividende op die dividend datum (ook bekend as die betaaldatum) ontvang. Opsies en dividende In die opsies wêreld, die ex-dividend datum is die belangrikste vir ons. Kom ons neem 'n blik op die rede waarom dit is die geval. Daar is altyd opdrag risiko wanneer jy kies om opsies te verkoop, maar opdrag risiko op dividend aandele raak verhoogde in 'n bepaalde scenario ITM call opsies. Komende dividende kan die strategie van die oproep koper, wat die verkoper van die oproep sit aan die genade van die koper en die mark 'n impak. Lang Koper Call In baie gevalle is dit meer voordelig vir die eienaar van 'n lang oproep om die oproep te oefen en ervaar die dividend van die voorraad wat ontvang is van die uitoefening van die oproep, in teenstelling met net hou die lang oproep. Kom ons kyk na 'n voorbeeld: Kom ons sê jy lank 'n in die geld oproep is, op 'n voorraad met dividende. Die dividend is verklaar nie en gaan 0.40 / aandeel wees (in hierdie scenario, kan voorgee dat die ex-dividend datum is in 4 dae). Nou, sou jy 'n blik op die ekstrinsieke waarde van jou lang koopopsie neem. Kom ons sê jy dit doen en vas te stel dat dit 0,25. As jy die opsie oproep te verkoop, sou jy die volgende ekstrinsieke waarde terug in kontant ontvang, maar omdat jy oefen die oproep, sou jy dat ekstrinsieke waarde verloor. Omdat die ekstrinsieke waarde minder as die dividend wat jy sal ontvang deur die besit van die voorraad is, maak dit sin vir jou om die oproep voordat die ex-dividend datum uit te oefen, en ontvang die dividend 0.40. Dit is waarom weet wanneer die ex-dividend datum so belangrik Pro Wenk - omdat die koste van die opdrag is 15 (plus gereelde kommissie tariewe), as jy wil hê dat die dividend besef deur die besit van voorraad, dit is eintlik goedkoper vir jou om te sluit jou oproep eerste, en dan koop die voorraad. Koop van aandele kos 7 / orde, eerder as die 15 opdrag fooi. Kort Call Verkoper Nou dink oor die vorige scenario, maar in omgekeerde, waar jy is die oproep verkoper nou en nie die koper. Sedert die oorblywende in die oproep ekstrinsieke waarde minder as die verklaarde dividend is, dont jy weet vir seker dat die oproep eienaar die opsie sal uitoefen, maar jy kan 'n veilige aanname dat hulle sal maak. Om hierdie rede, kan jy kyk na die posisie sluit voordat dit toegeken is, tensy jy wil eie kort voorraad. OTM oproep verkopers hoef nie te bekommer nie, want die lang oproep eienaar die voorraad volslae kan koop teen 'n beter prys, in teenstelling met die uitoefening van die voorraad by die OTM aandele prys. Twee van my kollegas werklik ervaar presiese hierdie scenario (waar hulle kort voorraad is toegeken as gevolg van dividende). Dit het vir 'n stresvolle nog komiese oggend, maar hulle gedokumenteer hul leerproses (getoon in die video hieronder. Jy kan 'n blik op die post hier neem. Gevolgtrekking Per gewoonlik, ons gedek baie in 'n kort tyd so laat herhaling wat weve geleer oor dividende. die ex-dividend datum is die datum moet jy die voorraad besit by die dividend Opdrag risiko verhoog met ITM call opsies vir die verkoper as 'n ITM oproep koper ontvang, kan dit sin maak om die opsie uit te oefen en die eienaar van die voorraad om die dividend te ontvang, as die dividend is groter as die ekstrinsieke waarde wed moed opgee nie. (nie insluitend oefening fooie) Check uit Stap tot Options meer handel strategieë te leer. Soos altyd, as jy enige vrae het oor dividende of opdrag, BEREIK uit na ons ondersteuning via SUPPORTDOUGH