Kommoditeit Opsies Handel Definisie

Kommoditeit termynkontrak Wat is 'n kommoditeit termynkontrak 'n kommoditeit termynkontrak is 'n ooreenkoms om 'n voorafbepaalde bedrag van 'n kommoditeit te koop of te verkoop teen 'n spesifieke prys op 'n spesifieke datum in die toekoms. Kopers gebruik sulke kontrakte om die risiko's wat verband hou met die prysskommelings van 'n termynkontrak onderliggende produk of rou materiaal te vermy. Verkopers gebruik termynkontrakte te sluit in gewaarborgde pryse vir hul produkte. Afbreek van Commodity termynkontrak Behalwe verskansers, wat al die finansiële markte is. spekulante kan gebruik kommoditeite termynkontrakte om rigting prys verbintenis op grondstowwe maak. Beurs in kommoditeitspryse termynkontrakte kan baie riskant vir die onervare wees. Een van die oorsake van hierdie risiko is die hoë bedrag van die hefboom wat betrokke is by die hou van termynkontrakte. Byvoorbeeld, vir 'n aanvanklike marge van ongeveer 3700, 'n belegger kan in 'n termynkontrak te skryf vir 1000 vate olie ter waarde van 45,000 (met olie geprys teen 45 per vat). Gegewe hierdie groot hoeveelheid van die hefboom, kan 'n baie klein stap in die prys van 'n kommoditeit lei tot groot winste of verliese in vergelyking met die aanvanklike marge. In teenstelling met opsies, termynkontrakte is die plig van die aankoop of verkoop van die onderliggende bate. Eenvoudig nie 'n bestaande posisie kan lei tot 'n onervare belegger ontvangs van 'n groot hoeveelheid van 'n ongewenste kommoditeit sluit. Spekulasie met behulp van kort posisies in termynkontrakte kan lei tot 'n onbeperkte verliese. Commodity Futures Verskansing Voorbeeld Kopers en verkopers kan gebruik kommoditeit termynkontrakte te sluit in die aankoop van verkope pryse weke, maande of jare vooruit. Byvoorbeeld, veronderstel dat 'n boer verwag om 1000000 bushel van sojabone te produseer in die volgende 12 maande. Tipies, soja termynkontrakte sluit die hoeveelheid 5,000 bushel. As die boere gelykbreekpunt op 'n maatemmer van sojabone is 10 per skepel en hy sien dat eenjarige termynkontrakte vir sojabone tans geprys teen 15 per skepel, is dit dalk wys wees om hom te sluit in die 15 verkoopprys per skepel deur die verkoop genoeg eenjarige sojaboon kontrakte om sy oes te dek. In hierdie voorbeeld, wat (1000000/5000 200 kontrakte). 'N Jaar later, ongeag van die prys, die boer lewer die 1000000 bushel en ontvang 15 x 200 x 5000, of 15000000. Hierdie prys is toegesluit in. Maar tensy sojabone word geprys teen 15 per skepel in die lokomark daardie dag, het die boer óf minder as wat hy kon hê of meer ontvang. As sojabone op 13 per skepel is geprys, ontvang die boer 'n 2 per skepel voordeel van verskansing, of 2000000. Net so, as die bone by 17 per bushel is geprys, die boer mis uit op 'n bykomende 2 per skepel profit. Put Opsie Opdateer 8 Augustus 2016 'n plaas 'n opsie is 'n afgeleide van 'n termynkontrak. Die aankoop van 'n verkoopopsie gee die koper die reg, maar nie die verpligting om 'n termynkontrak te verkoop teen 'n aangewese trefprys voor die kontrak verstryk. In kommoditeitsmarkte, koop verkoopopsies is dikwels 'n lae-risiko manier om 'n kort posisie in 'n mark te neem. Wanneer 'n mens 'n verkoopopsie koop, is die risiko beperk tot die bedrag wat vir die verkoopopsie (die premie) en enige kommissies en ruil fooie prys. Te koop of verkoop van 'n termynkontrak ontbloot 'n handelaar om onbeperkte verliese. Die meeste handelaars Moenie opsies uit te oefen (of omskep in 'n kort futures posisie), eerder verkies hulle om 'n verkoopopsie posisie te sluit voordat dit verval. 'N Mens kan ook verkoop (of skryf) verkoopopsies. 'N kort posisie in 'n put-opsie ontbloot die opsie verkoper om onbeperkte risiko. 'N Lang sit opsie is 'n kort posisie. Voorbeeld van 'n Lang verkoopopsie Die aankoop van 'n November 7.00 sojaboon verkoopopsie gee die koper die reg om 'n November sojaboon termynkontrak verkoop teen 7.00 enige tyd voordat die opsie verval. As die koper 'n premie van 20 sent of 1000 (0,20 x 5000 bushel) vir die opsie gestel, wanneer die prys van die opsie beweeg tot 30 sent betaal 'n wins van 10 sent of 500 sal die gevolg wees. Sit opsies Prys Versekering Options dien baie nuttige doeleindes in kommoditeitsmarkte. Die aankoop van 'n verkoopopsie gee die koper die reg, maar nie die verpligting om 'n bepaalde bedrag van 'n kommoditeit te verkoop teen 'n bepaalde prys (die trefprys) vir 'n bepaalde tydperk (tot en met die vervaldatum) vir 'n prys (die premie) . Verkoopopsies is versekeringskontrakte wat af te betaal as die prys van 'n kommoditeit laer beweeg, onder die trefprys. A verkoopopsie onder die trefprys is 'n in-die-geld. Wanneer die mark prys gelykstaande aan die verkoopopsie trefprys is die opsie is by-die-geld en wanneer dit bo die put is out-of-the-geld. Sit opsie kopers verseker of te verskans hulself teen laer pryse. Die verkoper van 'n verkoopopsie tree op as die versekeringsmaatskappy. Daarom is die koper van die put het 'n risiko beperk tot die bedrag wat vir die opsie premie terwyl 'n verkoper kan net wins deur die bedrag van die premie en het prysrisiko al die pad af na nul. Byvoorbeeld, sou 'n 3000 verkoopopsie op kakao termynmark met 'n vervaldatum in drie maande vir 50 per ton die volgende risikoprofiel het by verstryking: op of bo 3000 die opsie waardeloos sou verval. Die koper van die opsie sou verloor 50, en die verkoper sal baat by 50. Tussen 3000 en 2950- die koper sal die verskil tussen die 3000 trefprys en die markprys te verhaal terwyl die verkoper daardie bedrag sal betaal. Onder 2950- ontvang die koper elke 1 hieronder 2950, ​​en die verkoper sal daardie bedrag te betaal. Terwyl hierdie voorbeeld word beskryf met behulp van kakao termynmark, dit is van toepassing op ander kommoditeitsmarkte. Verkoopopsies is derivate van termynkontrakte terwyl futures is derivate van die fisiese kommoditeit. Daar is opsies wat beskikbaar is op die meeste groot beurse kommoditeit in energie, edelmetale, onedele metale, graan, sagte kommoditeite en diereproteïen markte. Opsies is die enigste voertuie wat toelaat dat handelaars, spekulante, en beleggers om geld te maak wanneer 'n mark beweeg nie. Die hoof bepaalde van verkoopopsies en al die opsies vir die saak geïmpliseer wisselvalligheid. Geïmpliseerde wisselvalligheid is die variansie wat markkonsensus glo sal bestaan ​​tydens die lewe van die opsie contract. Futures Options - Die Basics Opdateer 8 Augustus, kan 2016 Futures opsies 'n lae-risiko manier om die futures markte benader word. Baie nuwe handelaars begin handel termynmark opsies in plaas van reguit termynkontrakte. Daar is minder risiko en wisselvalligheid by die aankoop van opsies in vergelyking met termynkontrakte. Baie professionele handelaars handel enigste opsies. Voordat jy termynmark opsies kan handel, is dit belangrik om die basiese beginsels te verstaan. Wat is Futures opsies 'n opsie is die regte, nie die verpligting om te koop of te verkoop 'n termynkontrak op 'n aangewese trefprys vir 'n bepaalde tyd. Koop 'opsies toelaat een na 'n lang of kort posisie te neem en spekuleer oor wanneer die prys van 'n termynkontrak hoër of laer gaan. Daar is twee hoof tipes opsies - oproepe en wan. Noem die aankoop van 'n koopopsie is 'n lang posisie, 'n weddenskap dat die onderliggende termynkontrak prys hoër sal beweeg. Byvoorbeeld, as 'n mens verwag dat koring futures tot hoër beweeg, hulle kan 'n koring koopopsie koop. Plaas die aankoop van 'n verkoopopsie is 'n kort posisie, 'n weddenskap dat die onderliggende termynkontrak prys laer sal beweeg. Byvoorbeeld, as 'n mens verwag dat soja termynkontrakte tot laer beweeg, hulle kan 'n sojaboon verkoopopsie te koop. Premium Die prys die koper betaal en verkoper ontvang vir 'n opsie is die premie. Opsies is prys versekering. Hoe laer die kans van 'n opsie te skuif na die trefprys, die goedkoper op 'n absolute basis en hoe hoër is die kans van 'n opsie te skuif na die trefprys, die duurder hierdie afgeleide instrumente geword. Kontrak maande (Tyd) Alle opsies het 'n vervaldatum. hulle net geldig vir 'n bepaalde tyd. Opsies word kwynende bates hulle nie vir ewig duur. Byvoorbeeld, 'n Desember koring oproep verstryk aan die einde van November. Soos bates met 'n beperkte tyd horison, moet aandag gegee aan opsie posisies. Hoe langer die duur van 'n opsie, die duurder sal dit wees. Die term gedeelte van 'n option39s premie is die tydwaarde. Trefprys Dit is die prys waarteen jy kan koop of verkoop nie die onderliggende termynkontrak. Die trefprys is die versekering prys. Dink dit op hierdie manier, die verskil tussen 'n huidige mark prys en die trefprys is soortgelyk aan die bybetaling in ander vorme van versekering. As 'n voorbeeld, 'n Desember 3,50 koring oproep kan jy 'n Desember termynkontrak te koop teen 3.50 enige tyd voordat die opsie verval. Die meeste handelaars nie opsies om futures posisies hulle die opsie posisie te sluit voordat verstryking omskep. Voorbeeld van Koop 'n opsie: As 'n mens verwag dat die prys van goud termynmark hoër oor die volgende 3-6 maande te beweeg, sal hulle waarskynlik aankoop van 'n koopopsie. Koop: 1 Desember 1400 goud oproep op 15 1 61 aantal opsiekontrakte gekoop (verteenwoordig 1 goud termynkontrak van 100 onse Desember 61 Maand van opsiekontrak Gold 61 onderliggende termynkontrak Call 61 tipe opsie 15 61 premie (1500 is die prys te koop hierdie opsie of, 100 onse goud x 15 61 1500) meer inligting oor die opsies Options is prys versekering, en hulle kwynende bates, hul waardes verval met verloop van tyd. opsie premies het twee waardes intrinsieke waarde en tydwaarde. intrinsieke waarde is die .. in-die-geld gedeelte van die opsie Tydwaarde is die deel van die opsie premie wat nie in die geld Daar is drie klassifikasies vir alle opsies: in-die-geldmag 'n opsie wat intrinsieke waarde buite - het die-geldmag 'n opsie met geen intrinsieke waarde op-die-geldmag en opsie met geen intrinsieke waarde waar die prys van die onderliggende bate is presies gelyk aan die trefprys van die opsie. die hoof bepaalde van opsie premies geïmpliseer wisselvalligheid. geïmpliseerde wisselvalligheid is die markte persepsie van die toekoms variansie van die onderliggende bate. Historiese wisselvalligheid is die werklike historiese afwyking van die onderliggende bate in die verlede. In elk opsies handel, die koper betaal die premie, en die verkoper ontvang die premie. Koop 'n opsie is die ekwivalent van die koop van versekering dat die prys van 'n bate sal waardeer. Koop 'n verkoopopsie is die ekwivalent van die koop van versekering dat die prys van 'n bate sal verswak. Kopers van opsies is kopers van versekering. As jy 'n opsie te koop, die risiko is beperk tot die premie wat jy betaal. Verkoop 'n opsie is die ekwivalent van wat as die versekeringsmaatskappy. As jy 'n opsie te verkoop, al wat jy kan verdien is die premie wat jy aanvanklik ontvang. Die potensiaal vir verliese is onbeperk. Die beste heining vir 'n opsie is 'n ander opsie op dieselfde bate as opsies optree insgelyks oor time. CFTC Glossary Co Co-ligging: Die plasing van bedieners wat gebruik word deur deelnemers aan die mark in noue fisiese nabyheid aan 'n elektroniese handel facilitys wat ooreenstem met die enjin om te fasiliteer hoë-frekwensie handel. Kommersiële: 'n entiteit wat betrokke is by die produksie, verwerking, of verhandeling van 'n kommoditeit. Kommersiële graanvoorraad: Binnelandse graan in die winkel in die openbare en private hysbakke op belangrike markte en graan kop bo water in vaartuie of skepe in meer en kus hawens. Kommersiële Papier: Korttermyn promesses aan toonder wat uitgereik is deur groot maatskappye, met termyne wat wissel 5-270 dae. Sedert die notas is onverseker, oor die algemeen die kommersiële papier mark is oorheers deur groot maatskappye met onberispelike kredietgraderings. Kommissie: (1) Die Stormloop deur 'n termynkontrak kommissie handelaar vir die koop en verkoop van termynkontrakte of (2) die bedrag wat deur 'n termynkontrak makelaar vir die uitvoering van 'n bevel fooi. Let wel: wanneer gekapitaliseer, die woord Kommissie verwys gewoonlik na die CFTC. Verpligtinge van Handelaars Rapport (COT): 'n weeklikse verslag van die CFTC verskaffing van 'n uiteensetting van elke Dinsdae oop belang vir markte waarin 20 of meer handelaars hou posisies gelyk aan of bo die wat deur die CFTC verslagdoening vlakke. Oop rente afgebreek deur totaal kommersiële. nie-kommersiële en nie-aanmeldbare Holdings. Kommoditeit: (1) 'n kommoditeit, soos omskryf in die Commodity Exchange Act. sluit die landboukommoditeite vervat in Afdeling 1A (4) van die Commodity Exchange Act, 7 USC 1A (4), en alle ander goedere en artikels, behalwe uie soos in Publiekreg 85-839 (7 USC 13-1), 'n 1958 wet wat termynkontrakte handel verbied in uie, en alle dienste, regte, en belange in wat kontrakte vir toekomstige aflewering is tans of in die toekoms hanteer in (2) Een voorsien vol fisiese kommoditeit soos 'n landbouproduk of 'n natuurlike hulpbron, in teenstelling met 'n finansiële instrument soos 'n munt of rentekoers. Kommoditeit Credit Corporation: 'n regering besit korporasie in 1933 gestig om die Amerikaanse landbou te help. Groot operasies insluit prys ondersteuningsprogramme, buitelandse verkope en uitvoer krediet programme vir landboukommoditeite. Commodity Exchange Act: Die 1936 Commodity Exchange Wet soos gewysig, 7 USC 1, ev. maak voorsiening vir die federale regulering van Commodity Futures en opsies handel. Commodity Exchange Owerheid: 'n regulerende agentskap van die Amerikaanse Departement van Landbou tot stand gebring om termynkontrakte handel onder die Commodity Exchange Wet reguleer tussen 1936 en 1975. Die Commodity Exchange Owerheid was die voorganger van die Commodity Futures Trading Commission. Voor die Tweede Wêreldoorlog, was hierdie agentskap bekend as die Commodity Exchange Administrasie. Kommoditeit Exchange Commission (CEC): 'n kommissie bestaande uit die minister van Landbou, Minister van Handel en die Prokureur-generaal, wat verantwoordelik is vir onder andere die opstel van die Federale spekulatiewe posisie perke administrasie van die Commodity Exchange Act tussen 1936 en 1975. Onder andere, die CEC was verantwoordelik vir die opstel van die Federale spekulatiewe posisie perke Commodity Futures Trading Commission (CFTC): die Federale regulerende agentskap wat die Commodity Futures Trading Act van 1974 tot stand gebring om die Commodity Exchange Act administreer. Kommoditeit indeks: 'n indeks van 'n bepaalde stel (fisiese) kommoditeitspryse of Commodity Futures pryse. Kommoditeit Index Fund: 'n beleggingsfonds wat aangaan termynkontrak of kommoditeit ruil posisies vir die doel van replicerende die terugkeer van 'n indeks van kommoditeitspryse of Commodity Futures pryse. Kommoditeit indeks Swap: 'n ruil wie kontantvloei is bedoel om 'n kommoditeit indeks herhaal. Kommoditeit indeks Trader: 'n entiteit wat futures ambagte doen namens 'n kommoditeit indeksfonds of kommoditeit indeks ruil posisies verskans. - Kommoditeit Gekoppel Bond: 'n band waarop betaling aan die belegger is afhanklik van 'n sekere mate op die prys vlak van 'n kommoditeit, soos ru-olie, goud of silwer by volwassenheid. Kommoditeit opsie: 'n opsie op 'n kommoditeit of 'n termynkontrak. Kommoditeit Pool: 'n beleggingstrust, sindikaat, of 'n soortgelyke vorm van onderneming bedryf met die doel om handel Commodity Futures of opsiekontrakte. Tipies beskou as 'n onderneming betrokke by die besigheid van 'n belegging die kollektiewe of ldquopooledrdquo fondse van verskeie deelnemers in die handel Commodity Futures of opsies, waar deelnemers deel in winste en verliese op 'n pro rata-grondslag. Kommoditeit swembad Operateur (CPO): 'n Persoon wat betrokke is by 'n besigheid soortgelyk aan 'n belegging trust of 'n sindikaat en wat uitlok of aanvaar fondse, effekte, of eiendom vir die doel van handeldryf kommoditeit termynkontrakte of kommoditeit opsies. Die kommoditeit swembad operateur óf self maak handel besluite namens die swembad of betrokke n kommoditeit verhandel adviseur om dit te doen. Kommoditeit Trading Adviseur (CTA): 'n Persoon wat, vir betaling, gereeld betrokke is by die besigheid van adviseer ander met betrekking tot die waarde van Commodity Futures of opsies of die wenslikheid van die handel in Commodity Futures of opsies, of kwessies ontleed of verslae oor Commodity Futures of opsies. Kommoditeit Swap: 'n ruil waarin die uitbetaling aan ten minste een teenparty is gebaseer op die prys van 'n kommoditeit of die vlak van 'n kommoditeit indeks. Bevestiging Verklaring: In 'n verklaring deur 'n termynkontrak kommissie handelaar gestuur om 'n kliënt wanneer 'n termynkontrak of opsies posisie is 'n inisiatief wat tipies toon die prys en die aantal kontrakte gekoop en verkoop. Sien PampS (Aankoop en verkoop Verklaring). Opeenhoping: (1) 'n mark situasie waarin kortbroek probeer om hul posisies te dek nie in staat is om 'n voldoende voorraad van kontrakte wat deur verlang bereid is om te likwideer of deur nuwe verkopers bereid is om die mark te betree vind nie, behalwe op skerp hoër pryse (sien Squeeze. Corner) (2) in tegniese ontleding. 'n tydperk wat gekenmerk word deur herhalend en beperkte prysskommelings. Besending: 'n besending wat deur 'n produsent of handelaar 'n agent elders met dien verstande dat die kommoditeite betrokke sal versorg word of verkoop word aan die hoogste verkrygbaar prys. Titel tot die goedere verskeep op besending berus by die sender totdat die goedere van die hand gesit volgens ooreenkoms. Contango: Mark situasie waarin pryse in die daaropvolgende aflewering maande is progressief hoër as in die naaste aflewering maand die teenoorgestelde van backwardation. Kontrak: (1) 'n termyn van verwysing beskrywing van 'n eenheid van die saak vir 'n kommoditeit toekoms of opsie of ander afgeleide (2) 'n ooreenkoms om 'n bepaalde kommoditeit te koop of te verkoop, met besonderhede oor die hoeveelheid en graad van die produk en die datum waarop die kontrak sal volwasse en word lewer. Kontrak graad: Die grade van 'n kommoditeit wat amptelik deur 'n ruil as aflewerbare ter vereffening van 'n termynkontrak goedgekeur. Kontrak mark: 'n Raad van Handel of ruil deur die Commodity Futures Trading Commission aangewys om termynkontrakte of opsies handel onder die Commodity Exchange Act. 'N Kontrak mark kan beide institusionele en kleinhandel deelnemers toelaat en kan 'n lys vir verhandeling termynkontrakte op enige kommoditeit, met dien verstande dat elke kontrak is nie geredelik vatbaar vir manipulasie. Ook genoem aangewese kontrak mark. Sien Afgeleides transaksie uitvoering Fasiliteit. Kontrak Grootte: Die werklike bedrag van 'n kommoditeit wat in 'n kontrak. Beheerde rekening: 'n rekening waarvoor handel is gerig deur iemand anders as die eienaar iemand. Ook genoem 'n bestuurde rekening of 'n diskresionêre rekening. Konvergensie: Die neiging om pryse van physicals en termynkontrakte om mekaar te nader, gewoonlik gedurende die lewering maand. Ook bekend as 'n quot vernouing van die basis. quot Gesprek: 'n posisie wat deur die verkoop van 'n koopopsie, die koop van 'verkoopopsie, en die aankoop van die onderliggende instrument (byvoorbeeld, 'n termynkontrak), waar die opsies dieselfde trefprys en die dieselfde verstryking. Sien Reverse Gesprek. Omskakelingsfaktore: Nommers uitgegee deur 'n termynbeurs om pryse faktuur bepaal vir skuld instrumente lewer aanvaarde teen band of noot termynkontrakte. 'N Afsonderlike omskakelingsfaktor word gepubliseer vir elke aflewerbare instrument. Faktuurprys Contract Grootte X Futures Settlement Prys X omskakelingsfaktor rente. Kernbeginsel: 'n bepaling van die Commodity Exchange Act waarmee 'n kontrak mark. afgeleide uitvoering transaksie fasiliteit. of afgeleide skoonmaak organisasie moet voldoen op 'n deurlopende basis. Daar is 18 kernbeginsels vir kontrak markte, 9 kernbeginsels vir uitvoering afgeleide transaksie fasiliteite, en 14 kernbeginsels vir afgeleide skoonmaak organisasies. Corner: (1) Die beveiliging van sulke relatiewe beheer van 'n kommoditeit wat die prys kan gemanipuleer. dit wil sê, kan beheer word deur die skepper van die hoek of (2) in die uiterste omstandighede, die verkryging van kontrakte wat die lewering van meer kommoditeite as beskikbaar vir aflewering. Sien Squeeze. Opeenhoping. Korreksie: 'n Tydelike daling in pryse tydens 'n bulmark wat gedeeltelik die vorige tydren omkeer. Sien Bear Market Rally. Koste van Tender: Totaal van verskeie aanklagte aangegaan wanneer 'n kommoditeit is gesertifiseer en gelewer op 'n termynkontrak. Teenparty: Die teenparty in 'n bilaterale ooreenkoms, kontrak, of transaksie, soos 'n ruil. In die kleinhandel buitelandse valuta (of Forex) konteks, die party waartoe 'n kleinhandel kliënte wettiglik stuur sy fondse, moet die party te wees een van daardie in Afdeling 2 (c) gelys (2) (b) (ii) (I) - (vi) van die Commodity Exchange Act. Teenpartyrisiko: Die risiko wat verband hou met die finansiële stabiliteit van die party aangegaan kontrak met. Vooruitkontrakte oplê elke party die risiko dat die teenparty sal die standaard, maar termynkontrakte uitgevoer op 'n aangewese kontrak mark is gewaarborg teen wanbetaling deur die skoonmaak organisasie. Counter-Trend Trading: In tegniese ontleding. die wyse waarop 'n handelaar neem 'n posisie in teenstelling met die huidige mark rigting in afwagting van 'n verandering in daardie rigting. Coupon (koeponkoers): 'n vaste dollar bedrag van rente betaalbaar per jaar, uitgedruk as 'n persentasie van die skoolhoof waarde, gewoonlik betaalbaar half jaar paaiemente. Cover: (1) Die aankoop van termynkontrakte vir 'n kort posisie (dieselfde as Kort Bedekking) verreken sien Offset, Likwidasie (2) in die hand het die fisiese kommoditeit wanneer 'n kort futures verkoop word, of om die kommoditeit wat op aflewerbare kan wees verkry 'n kort koop. Bedekte opsie: 'n Kort oproep of sit opsie posisie wat gedek word deur die koop of verkoop van die onderliggende termynkontrak of ander onderliggende instrument. Byvoorbeeld, in die geval van opsies op termynkontrakte, 'n bedekte oproep is 'n kort oproep posisie gekombineer met 'n lang termynkontrak posisie. A gedek put is 'n kort sit posisie gekombineer met 'n kort futures posisie. Cox-Ross-Rubinstein opsiewaardasiemodel: 'n opsiewaardasiemodel ontwikkel deur John Cox, Stephen Ross, en Mark Rubinstein wat gebruik kan word aangeneem om effekte nie ingesluit in die Black-Scholes model (bv vroeë uitoefening en prys ondersteun) insluit. Kraak Smeer: ​​(1) In energie termynkontrakte, die gelyktydige aankoop van ru-olie termynkontrakte en die verkoop van petroleum produk Futures 'n verfyn marge vestig. 'N Mens kan 'n petrol kraak verspreiding, 'n verwarming olie kraak verspreiding, of 'n 3-2-1 kraak verspreiding wat bestaan ​​uit drie ru-olie termynkontrakte versprei teen twee petrol termynkontrakte en een verwarming olie termynkontrak handel. Die 3-2-1 kraak verspreiding is ontwerp om die tipiese verhouding van petrol en verhittingsolie wat uit verfyn 'n vat ru-olie te benader. Sien Bruto Processing marge. (2) Berekening wat die teoretiese markwaarde van petroleum produkte wat kan verkry word van 'n vat ru nadat die olie verfyn of gekraak. Dit beteken nie noodwendig verteenwoordig die verfyn marge omdat 'n vat ru-opbrengste verskillende hoeveelhede van petroleum produkte. Krediet Standaard Opsie: 'n verkoopopsie wat 'n beloning in die geval van die uitreiker van 'n bepaalde verwysing bate gebreke maak. Ook genoem verstek opsie. Credit default swap: 'n bilaterale oor-die-toonbank (ODT) kontrak waarin die verkoper onderneem om 'n betaling aan die koper in die geval van 'n bepaalde krediet instelling te maak in ruil vir 'n vaste betaling of 'n reeks van vaste betalings die mees algemene tipe van krediet afgeleide ook genoem c redit ruil soortgelyk aan krediet verstek opsie. Krediet Afgeleide: 'n afgeleide kontrak wat ontwerp is om te aanvaar of te skuif kredietrisiko, dit wil sê die risiko van 'n krediet gebeurtenis soos 'n standaard of bankrotskap van 'n lener. Byvoorbeeld, kan 'n lener 'n krediet afgeleide gebruik om die risiko dat 'n lener kan die standaard of sy kredietgradering afgegradeer verskans. Gemeenskaplike krediet-afgeleide instrumente sluit in credit default swaps. krediet verstek opsies. krediet uitbrei opsies. en totale opbrengs swaps. Krediet Event: 'n gebeurtenis soos 'n skuld standaard of bankrotskap wat die beloning sal beïnvloed op 'n krediet afgeleide, soos omskryf in die afgeleide ooreenkoms. Credit Rating: A-gradering bepaal deur 'n gradering agentskap wat dui op die agencyrsquos mening van die waarskynlikheid dat 'n lener soos 'n korporasie of soewereine nasie in staat om sy skuld terug te betaal sal wees. Die graderingsagentskappe sluit Standard amp Poorrsquos. Fitch. en Moodyrsquos. Krediet Smeer: ​​Die verskil tussen die opbrengs op die skuld sekuriteite van 'n bepaalde korporatiewe of soewereine lener (of 'n klas van leners met 'n bepaalde kredietgradering) en die opbrengs van 'n soortgelyke volwassenheid Tesourie skuld sekuriteite. Krediet Smeer opsie: 'n opsie waarvan die payoff is gebaseer op die krediet verspreiding tussen die skuld van 'n bepaalde lener en soortgelyke volwassenheid Tesourie skuld. Gewas Jaar: Die tydperk van een oes na die volgende, wat wissel na gelang van die kommoditeit (bv 1 Julie - 30 Junie vir koring 1 September - 31 Augustus vir sojabone). Kruis-Hedge: Verskansing n kontant posisie in die mark in 'n termynkontrak of opsiekontrak vir 'n ander, maar prys verwant kommoditeit. Kruis-margining: 'n prosedure vir margining sekuriteite, opsies, en termynkontrakte gesamentlik wanneer verskillende skoonmaak organisasies duidelik elke kant van die posisie. Kruis Rate: In buitelandse valuta, die prys van een geldeenheid in terme van 'n ander geldeenheid in die mark van 'n derde land. Byvoorbeeld, sou die wisselkoers tussen die Japannese jen en euro word beskou as 'n kruis koers in die VSA mark. Kruis Trading: Verrekening of nie-kompeterende wedstryd van die koop orde van 'n kliënt teen die verkoop orde van 'n ander, 'n praktyk wat toelaatbaar slegs wanneer dit uitgevoer word in ooreenstemming met die Commodity Exchange Act. CFTC reëls en regulasies van die ruil. Crush Smeer: ​​In die sojaboon termynmark, die gelyktydige aankoop van soja termynkontrakte en die verkoop van sojameel en soja-olie termynkontrakte 'n verwerking marge vestig. Sien Bruto Processing marge. Omgekeerde geliefdes te versprei. CTI (kliënt Type Indicator) kodes: Dit bestaan ​​uit vier merktekens wat transaksies te beskryf deur die tipe kliënt waarvoor 'n handel is in werking gestel. Die vier kodes is: (1) handel deur 'n persoon wat hou handel voorregte vir sy of haar eie rekening of 'n rekening waarvoor die persoon oordeel (2) handel vir 'n oopte memberrsquos eie rekening (3) handel vir 'n ander persoon wat hou handel voorregte wat tans teenwoordig op die handel vloer of vir 'n rekening deur so 'n ander persoon en (4) handel vir enige ander tipe van die kliënt. Transaksie data geklassifiseer deur die bogenoemde kodes is ingesluit in die handel register verslag wat deur 'n oopte organisasie. Randsteen Trading: Trading per telefoon of ander manier wat plaasvind nadat die amptelike mark gesluit het en dat het oorspronklik in die straat op die sypaadjie buite die mark. Onder die Commodity Exchange Act en CFTC reëls, randsteen handel is onwettig. Ook bekend as randsteen handel. Geldeenheid Swap: 'n ruil dat die uitruil van een geldeenheid (bv Amerikaanse dollar) vir 'n ander (bv Japannese jen) op 'n bepaalde schedule. Futures Options Trading Enige tyd krediet ontvang Futures opsies skryf behels Het jy al ooit gewonder wat die termynmark opsies wat die meeste verkoop mense koop Hierdie mense is bekend as die opsie skrywers / verkopers. Hul enigste doel is om die premie deur die opsie koper betaal te samel. Opsie skryf kan ook gebruik word vir verskansingsdoeleindes en die vermindering van risiko. 'N opsie skrywer het presies die teenoorgestelde te kry as die opsie koper. Die skrywer het 'n onbeperkte risiko en 'n beperkte wins potensiaal, wat is die premie van die opsie minus kommissies. By die skryf van naakte termynmark opsies jou risiko is onbeperk, sonder die gebruik van punte. Dit is die rede waarom ons beveel om uit posisies keer 'n mark ambagte deur 'n gebied wat jy beskou as 'n sterk ondersteuning of weerstand. So hoekom sou iemand wil 'n opsie hier skryf is 'n paar redes: Die meeste futures opsies verval waardeloos en uit die geld. Daarom is die opsie skrywer invordering van die premie die opsie koper betaal. Daar is drie maniere om te wen as 'n opsie skrywer. 'N Mark kan gaan in die rigting wat jy dink, dit kan sywaarts handel en in 'n kanaal, of dit kan selfs stadig teen jou, maar nie deur jou trefprys. Die voordeel is tyd verval. Die skrywer is van mening die termynkontrak sal 'n sekere trefprys nie bereik deur die vervaldatum van die opsie. Dit staan ​​bekend as blote opsie verkoop. Om te verskans teen 'n termynkontrak posisie. Byvoorbeeld: iemand wat lank kakao gaan by 850 kan 'n 900 trefprys koopopsie met ongeveer 'n maand van tyd tot opsie verval skryf. Dit laat jou toe om die premie van die opsie oproep te samel as kakao vestig onder 900, wat gebaseer is op opsie verval. Dit laat jou ook toe om 'n wins te maak op die werklike termynkontrak tussen 851 en 900. Hierdie strategie verlaag ook jou marge op die handel en moet kakao voortgaan laer tot 800, moet jy ten minste in te samel 'n paar premie op die opsie wat jy geskryf het. Risiko lê as kakao bly om te daal omdat jy net in te samel 'n sekere bedrag van die premie en die termynkontrak het onbeperkte risiko die laer dit gaan. Kanon Trading Company Inc glo skriftelik opsies op termynkontrakte. maar beveel daarteen doen sonder die advies en kundigheid van 'n kundige makelaar of spesialis. Wees streng by die keuse van watter termynmark opsies om te skryf en glo nie skriftelik opsies op termynkontrakte as jou enigste strategie. Die gebruik van dieselfde strategie elke maand op 'n enkele mark is gebind om jou brand 'n maand, omdat jy uiteindelik skryf opsies op termynkontrakte wanneer jy behoort. Kanon Trading Co Inc glo jy moet behandel opsie skriftelik net soos termynkontrakte handel. Ons glo dat jy met die groot tendens moet bly wanneer die skryf van termynkontrakte opsies, met enkele uitsonderings. Gebruik mark terugsakkings te ondersteun of weerstand as geleenthede met die tendens aan te gaan, deur te skryf termynmark opsies wat die beste pas by jou doelwitte te bereik. Wisselvalligheid is nog 'n belangrike faktor by die bepaling van watter opsies op termynkontrakte te skryf, sy oor die algemeen beter om te verkoop oor gewaardeer termynmark opsies dan onder gewaardeer termynmark opsies. Onthou om nie te kry wat vasgevang is met slegs wisselvalligheid, want opsies op termynkontrakte met 'n hoë wisselvalligheid altyd hoër kon kry. Die bottom line is, haal die algemene mark rigting om suksesvol te wees oor die lang termyn. Ons glo ook in die gebruik van punte gebaseer op termynkontrakte nedersettings, nie op grond van die waarde van die opsie. As 'n mark gaan lê bo of onder 'n gebied wat jy geglo het dit behoort nie en die tendens blyk te gewees omgekeer gebaseer op die kaarte, sy waarskynlik 'n goeie tyd om jou poste te verlaat. Ons kan jou help om die risiko's en voordele wat betrokke is verstaan, asook hoe om te reageer op sekere situasies, dit wil sê as / dan handel scenario. Ons kan óf help jou opsie skryfstyl of beveel ambagte en strategieë ons glo is gepas, met behulp van die bogenoemde riglyne. Opsie Koop Versprei Die meeste futures opsies verval waardeloos en uit die geld, dus die meeste mense verloor by die aankoop van opsies op termynkontrakte. Kanon Trading glo daar is nog kans in die koop. maar jy moet baie geduldig en selektiewe wees. Ons glo die koop futures opsies net omdat 'n mark is baie hoog of laag, bekend as visvang vir opsies is 'n groot fout. Verwys na die riglyne van ons Trading Gebooie voor die aankoop van 'n termynkontrak opsies. Historiese wisselvalligheid, tegniese ontleding, die neiging en alle ander belangrike faktore moet al ontleed om jou waarskynlikheid van wins te verhoog. Alle full-service rekeninge sal hierdie studies, menings en aanbevelings op versoek ontvang. Kanon handel maatskappy Trading Gebooie kan gebruik word as 'n riglyn om jou te help in die proses en besluitneming van die kies van die regte mark en termynmark opsies om te koop. 'N Algemene strategie wat ons implementeer behels die skryf en koop van termynkontrakte opsies terselfdertyd, bekend as bul oproep of beer sit versprei. Verhouding en kalenderverspreidings is ook gebruik en word aanbeveel by tye. Moet asseblief nie huiwer om te bel vir hulp met enige van hierdie strategieë of verduidelikings. Hier is 'n paar voorbeelde dikwels gebruik ons: As koffie verhandel teen 84, kan ons koop 1 koffie 100 oproep en skryf 2 135 oproepe met dieselfde verval datums en 30 dae tyd tot verstryking. Dit sou wees in afwagting van koffie trending hoër, maar nie bo 135 in 30 dae. Wed versamel dieselfde bedrag van die premie as was die koop, sodat selfs wanneer koffie laer voortgegaan wed verloor niks. Ons hoogste wins sal bereik by 135 gebaseer op opsies op termynkontrakte verstryking. Om te bepaal risiko wed neem die verskil tussen 135 en 100, wat 35 punte en deel dit deur twee nie, want ons twee oproepe verkoop vir elkeen gekoop. Youd voeg dan die 17,5 punte tot 135 en dit sal jy die benaderde gelykbreekpunt gebaseer op opsie verstryking gee. Risiko lê as koffie dramaties styg of gaan lê oor 152,50, gebaseer op verstryking. 'N Tipiese kalender verspreiding strategie gebruik ons ​​dikwels sou wees om 1 opsie met sowat 25 dae oor voordat verstryking skryf en koop 1 met 60 dae oor. Voorbeeld: As koffie kon die handel in 84 en ons het gedink pryse kan wees op pad stadig hoër. Ons kan 1 130 koffie oproep skryf met minder tyd en koop 1 koffie 130 oproep met meer tyd in die verwagting dat die mark hoër sal toeneem, maar nie bo die 130 staking voor die eerste opsies op termynkontrakte verstryking. Sommige bykomende risiko hier lê in die verskil tussen die twee kontrak maande. Die doel is, as koffie ambagte hoër oor die volgende maand, maar nie bo die 130 trefprys, wed versamel die premie van die opsie wat ons deur die verhuring van dit verval waardeloos verkoop. Daarbenewens kan die opsie wat ons gekoop het ook baat as koffie hoër styg, maar dit kan 'n bietjie waarde verloor as gevolg van die tyd verval as koffie nie die geval is tydren genoeg. Let wel: Sommige termynmark opsies handel op grond van verskillende termynkontrak maande en moet altyd in jou handel in aanmerking. Moenie huiwer om hulp te ontbied met enige van hierdie strategieë of verduidelikings. Onthou, is die sleutel nog aan die gang te pluk van die algemene mark rigting korrek. Daarom moet jy ontleed en bestudeer elke mark situasie met 'n paar verskillende handel scenario's en bepaal watter een die beste by jou risiko parameters. The kuns van handel hierdie strategieë is om te besluit wanneer, waar, wat futures markte, en wat wissel om te gebruik. As jy 'n onervare opsies handelaar gebruik hierdie strategieë deur die makelaar bygestaan ​​program. Vir meer inligting, kyk na ons Online Trading termynmark Glossary Die materiaal vervat in Toekomsstudie Options Trading 101 is net opinie en waarborg nie enige wins. Dit is riskant markte en enigste risiko kapitaal gebruik moet word. Afgelope resultate is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige resultate. Kanon Trading Oorsig